Dynamically optimal portfolios for monotone mean--variance preferences
Diese Arbeit liefert erstmals eine vollständige Charakterisierung der optimalen dynamischen Portfolioauswahl unter monotonen Mittelwert-Varianz-Präferenzen in Modellen mit unabhängigen Renditen, interpretiert den maximalen Nutzen durch die monotonen Sharpe-Ratio und leitet einfache Bedingungen her, unter denen klassische Mittelwert-Varianz-effiziente Portfolios auch für diese Präferenzen optimal sind.