26 Arbeiten
Diese Arbeit untersucht den Einfluss der Wahl der Kollateralwährung auf die Bewertung und Absicherung von Differenz-Swaps, indem sie zeigt, dass Fremdwährungskollateral auch bei inländischen Zahlungsströmen zu signifikanten Bewertungsanpassungen und zusätzlichen Risikopositionen führt, die in modernen Mehrwährungsmodellen berücksichtigt werden müssen.
Diese Arbeit entwickelt einen allgemeinen Rahmen für die dynamische Portfolioauswahl bei nichtkonvexen Auszahlungen und glatter Ambiguität, der durch eine robuste Darstellung explizite Handelsregeln liefert und zeigt, wie Ambiguitätsaversion in der delegierten Vermögensverwaltung zu pessimistischeren Überzeugungen, einer Einschränkung risikofreudiger Strategien und einer Verringerung der Volatilität führt.
Diese Arbeit leitet unter der Annahme normaler Mittelwert-Variations-Mischverteilungen geschlossene Lösungen für Mean-Risk-Portfolios her, indem sie eine hinreichende Bedingung für stochastische Dominanz aufstellt und zeigt, dass diese Portfolios durch Optimierung eines angepassten Markowitz-Modells ermittelt werden können.
Die Studie stellt ein erklärbares, regimebewusstes Portfolio-Management-Framework vor, das auf einem streng kausalen Wasserstein-Hidden-Markov-Modell basiert und durch dynamische Anpassung der Regime-Komplexität sowie stabile Identitätsverfolgung im Vergleich zu Benchmarks und nichtparametrischen Ansätzen deutlich verbesserte risikoadjustierte Renditen und geringere Drawdowns erzielt.
Dieser Artikel liefert unter milden Regularitätsvoraussetzungen eine probabilistische Lösung für lineare quadratische stochastische Steuerungsprobleme mit Zustandsbeschränkungen, indem er eine Darstellung des Wertfunktionswerts und eine optimale Steuerung in starker Form herleitet.
Die Arbeit zeigt, dass die Fisher-Rao-Metrik die natürliche Riemannsche Metrik für die Gewichtsrebalancierung in dynamischen AMMs ist und dass die kostenminimierende Interpolation durch SLERP in Hellinger-Koordinaten realisiert wird, was eine rekursive, trigonometriefreie Näherung mittels des AM-GM-Halbschritt-Heuristik ermöglicht.