25 Arbeiten
Diese Arbeit untersucht den Zusammenhang zwischen lang-only globalen Minimum-Variance-Portfolios und Faktor-Exposures, indem sie für ein-Faktor-Modelle eine explizite analytische Lösung und für Modelle mit mehr als einem Faktor eine geometrische Beschreibung liefert, die durch empirische Daten US-amerikanischer Aktien veranschaulicht wird.
Die Arbeit entwickelt ein dynamisches Optimierungsmodell für das Spot-FX-Market-Making, das die gemeinsame Steuerung von Preisspreads und Ablehnungsentscheidungen bei Slippage-Risiko unter Berücksichtigung einer durch Reputationseffekte endogen modulierten Kundenaktivität ermöglicht und durch eine adiabatisch-quadratische Näherung effizient lösbar macht.
Die Studie erweitert das Vasicek-Kreditrisikomodell um einen stochastischen Korrelationsprozess auf dem Kreis, der durch geschlossene Formeln und empirische Belege zeigt, wie die Modellierung von Korrelationsrisiko und -volatilität die Berechnung von gemeinsamen Ausfallwahrscheinlichkeiten und Tail-Risiken verbessert.
Dieser Beitrag stellt ein praktisches Rahmenwerk zur Extremwertanalyse endlicher, multivariater und korrelierter Systeme vor, das durch eine Rotation in die Eigenbasis der Korrelationsmatrix und die Anwendung des Peaks-over-Threshold-Ansatzes unter Berücksichtigung von Nichtstationarität die Risikoschätzung im Finanzsektor und darüber hinaus ermöglicht.
Dieses Papier entwickelt eine axiomatische Analyse von Allokationsmechanismen in dezentralen Märkten unter Berücksichtigung von Transaktionskosten, die zu subadditiven Transferkosten führen, und charakterisiert dabei robuste lineare Mechanismen sowie Mechanismen der robusten bedingten Erwartung im Kontext des Risikoteilens.