Spectral Portfolio Theory: From SGD Weight Matrices to Wealth Dynamics
该论文建立了随机梯度下降（SGD）权重矩阵与投资组合配置矩阵之间的直接对应关系，通过揭示其谱结构如何编码因子分解与财富集中模式，将 SGD 的三种驱动力统一转化为投资组合动态，并提出了谱不变性定理以连接跨截面财富动力学与神经网络诊断。
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19 篇论文
AlgoXpert Alpha Research Framework. A Rigorous IS WFA OOS Protocol for Mitigating Overfitting in Quantitative Strategies
本文提出了 AlgoXpert 阿尔法研究框架，通过结合关注稳定参数区的样本内测试、防信息泄露的滚动样本外分析及严格锁定的最终验证，并辅以多层防御机制，系统性地解决了量化策略从回测到实盘过程中因过拟合和参数选择偏差导致的失效问题。
Constructing a Portfolio Optimization Benchmark Framework for Evaluating Large Language Models
该研究提出了一种基于数学解析解的投资组合优化基准框架，用于评估大语言模型在金融决策中的量化推理能力，并通过实验揭示了不同模型在风险与收益目标及约束条件下的性能差异。
Investor risk profiles of large language models
该论文通过标准化问卷测试发现，GPT、Gemini 和 Llama 三款大语言模型虽普遍倾向于长期投资，但在风险容忍度、回答一致性以及受年龄、财富等特定人设提示的影响程度上表现出显著差异。
Caratheodory II: The Geometry of Financial Irreversibility
该论文指出，量子力学与金融中的数币不变性对应于投影弯曲状态空间，其中自旋系统距离展开中的非零立方项所引发的基本不对称性，构成了热力学第二定律、麦克斯韦妖失效及序列交易者局限性的共同几何根源。
A Distributed Method for Cooperative Transaction Cost Mitigation
该论文提出了一种基于分布式凸优化的协议，使大型投资组合管理公司能够在不要求基金经理披露其交易策略或相互沟通的情况下，通过多轮成本估算与交易调整，显著降低因净交易规模过大而产生的市场冲击成本并实现整体最优。
Generative Adversarial Regression (GAR): Learning Conditional Risk Scenarios
本文提出了生成对抗回归（GAR）框架，通过最小化生成器在对抗性策略下与真实数据在可导出风险泛函（如 VaR 和 ES）上的条件风险差异，从而生成能更好地保留下游风险特征的稳健条件风险场景。
From Binary Screens to Continuous Compliance: A Shariah Screening Measure for Portfolio Design
本文提出了一种将六大主流标准整合为单一透明指标的“连续沙里亚合规指数”（CSCI），旨在解决传统二元筛选规则的不一致性问题并优化投资组合设计，但研究发现该指数本身并非新的定价因子，其严格度提升仅带来适度的风险调整后收益下降。
Dynamically optimal portfolios for monotone mean--variance preferences
本文在独立收益资产价格模型下，首次完整刻画了满足理性排序的单调均值方差（MMV）效用下的动态最优投资组合，在弱于等价鞅测度存在性且无矩限制的条件下，建立了 MMV 效用与单调夏普比率之间的联系，并给出了均值方差有效组合成为 MMV 有效组合的充要条件。
Onflow: a model free, online portfolio allocation algorithm robust to transaction fees
本文介绍了 Onflow，一种基于强化学习和梯度流的无模型在线投资组合分配算法，它能在无需假设资产回报分布的情况下，通过动态调整策略在考虑交易成本时实现优于传统方法的性能，并在零成本下复现马科维茨最优组合。
The Gibbs Posterior and Parametric Portfolio Choice
本文提出了一种基于吉布斯后验的广义贝叶斯框架，通过构建与投资者效用函数一致且无需回报生成模型的后验分布来解决参数化投资组合中的估计风险，并开发了 KNEEDLE 算法在样本内最优选择权衡精度与数值稳定性的缩放参数，从而在无需样本外验证的情况下实现了对美国股市特征择时策略的有效优化。
Understanding the Long-Only Minimum Variance Portfolio
本文研究了基于因子模型协方差矩阵的长仓全局最小方差投资组合与资产因子敞口之间的关系，针对单因子情形给出了参数的显式解，对多因子情形提供了几何描述，并通过美国股票实证数据进行了验证。
Nonconcave Portfolio Choice under Smooth Ambiguity
本文建立了一个融合平滑模糊偏好与贝叶斯学习的连续时间动态框架，通过将模糊厌恶问题重构为扭曲先验下的模糊中性问题，推导出了处理非线性收益的显式交易规则，并揭示了模糊厌恶如何通过促使投资者偏向不利状态来抑制风险承担并降低波动率。
Cross-Currency Heath-Jarrow-Morton Framework in the Multiple-Curve Setting
本文在多重曲线设定下构建了一个通用的跨币种 Heath-Jarrow-Morton 框架，通过引入任意货币的抵押品处理及瞬时交叉货币基差模型，实现了对包含前瞻性风险 IBOR 利率（如 EURIBOR）和基于隔夜利率的回顾性利率（如 SOFR）在内的跨币种衍生品（如交叉货币互换）的统一定价与描述。
Explainable Regime Aware Investing
本文提出了一种基于严格因果 Wasserstein 隐马尔可夫模型的可解释性状态感知投资组合框架，该框架通过动态调整状态复杂度并维持经济含义的稳定性，在跨资产测试中实现了优于基准的风险调整后收益、更低的回撤以及更平滑的调仓表现。
Asset Returns, Portfolio Choice, and Proportional Wealth Taxation
该论文证明，在理想市场条件下，按比例征收的财富税通过使政府成为投资者组合的等比例股东，导致投资组合权重、资产定价及夏普比率保持不变，从而揭示了该税制对资产回报的中性效应，并指出了现实中因估值基础、流动性摩擦及股息提取等因素可能破坏这种中性。
Extensions to the Wealth Tax Neutrality Framework
本文在 Froeseth（2026）关于财富税中性框架的基础上，进一步探讨了该结论在随机波动率、Epstein-Zin 递归效用及非齐次偏好下的稳健性，并系统分析了非均匀评估、一般均衡效应、累进门槛及内生劳动供给等四个导致税收偏离中性的渠道，结合挪威税制案例与 Saez-Zucman 全球最低财富税提案进行了实证评估。
Wealth Tax Neutrality as Drift-Shift Symmetry: A Statistical Physics Formulation
该论文利用统计物理语言，将中性财富税框架重构为随机动力学中的漂移 - 扩散对称性，并阐明税收中性在实践中的失效源于对福克 - 普朗克方程对称性的具体破坏。
Adaptive Alpha Weighting with PPO: Enhancing Prompt-Based LLM-Generated Alphas in Quant Trading
本文提出了一种结合深度求索（DeepSeek）大语言模型生成公式化阿尔法信号与近端策略优化（PPO）强化学习框架的量化交易方法，通过动态调整多信号权重，在多种市场条件下显著提升了策略的风险调整后收益并降低了最大回撤。