Optimal Consumption and Portfolio Choice with No-Borrowing Constraint in the Kim-Omberg Model
Dieses Papier untersucht die optimale Konsum- und Portfoliostrategie eines Investors mit einem Nicht-Kreditierungs-Constraint im Kim-Omberg-Modell, indem es das duale Problem über Lagrange-Dualität in ein singuläres Steuerungsproblem überführt und dessen Lösung mittels eines zweidimensionalen optimalen Stoppproblems mit stochastischer Volatilität charakterisiert.