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Cette étude démontre que les devises agissant comme de forts émetteurs de chocs de volatilité, une fois contrôlés pour la corrélation commune, génèrent des rendements excédentaires plus faibles, ce qui permet de construire une stratégie de trading rentable et s'explique par un modèle d'équilibre général où la transmission de volatilité reflète un risque spécifique au pays.
Cette étude démontre que les queues de distribution des rendements idiosyncratiques des entreprises sont pilotées par des chocs communs et qu'une prime significative est associée aux innovations du facteur de la queue inférieure, laquelle survit au contrôle des facteurs standards et prédit les rendements excédentaires du marché.
Cet article propose un cadre robuste pour la gestion du risque de mortalité en dérivant des bornes supérieures et inférieures pour les fonctionnels de la durée de vie, compatibles avec les tables de mortalité observées aux âges entiers, afin de quantifier l'impact des écarts par rapport aux hypothèses de mortalité sur la valorisation des contrats d'assurance.
Ce papier propose une exposition détaillée des différentes options de CDS sur nom unique, introduit une nouvelle formule pour les options d'indice et met l'accent sur l'utilisation du modèle Black-76 pour assurer la cohérence entre les classes d'actifs, tout en démontrant que les événements catastrophiques n'exigent pas de traitement particulier.
Cet article étudie un problème d'arrêt optimal avec une fonction de récompense discontinue, motivé par la tarification des contrats d'assurance vie à garantie minimale, en caractérisant les conditions d'arrêt à l'échéance et la région de rachat via des représentations analytiques innovantes de la fonction de valeur.
Cet article propose une définition complète et une description détaillée de l'implémentation pratique du modèle SABR/LMM, conçu pour reproduire la surface de volatilité SABR avec une flexibilité suffisante pour les banques internationales.
Cet article propose un cadre général Heath-Jarrow-Morton multidevises et multicourbes intégrant la collateralisation et les écarts de base, permettant de modéliser simultanément les taux IBOR prospectifs et les taux rétrospectifs pour évaluer des produits dérivés complexes comme les swaps multidevises.