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Cet article examine la relation entre le portefeuille de variance minimale à long terme et les expositions aux facteurs dans le cadre d'un modèle de facteurs, en fournissant une description explicite pour un modèle à un facteur et une interprétation géométrique pour plusieurs facteurs, illustrée par des données empiriques sur les actions américaines.
Cet article propose un modèle de market making en devises qui optimise conjointement les cotations et le rejet des ordres pour gérer le risque de glissement de prix, tout en intégrant un mécanisme de rétroaction où l'historique des rejets module l'intensité des clients via une approche de programmation dynamique et une approximation quadratique adiabatique.
Cet article propose une extension stochastique du modèle de crédit de Vasicek, où la corrélation évolue selon une diffusion circulaire, permettant de capturer le risque de corrélation et d'obtenir des expressions fermées pour les probabilités de défaut conjointes, comme le démontrent des simulations et une application empirique sur les taux de créances irrécouvrables des banques américaines.
Cet article propose un cadre pratique pour l'analyse des valeurs extrêmes dans des systèmes multivariés, finis et corrélés, en appliquant une méthode de seuil aux rendements boursiers haute fréquence transformés dans la base des vecteurs propres de la matrice de corrélation afin de séparer les effets collectifs des caractéristiques idiosyncrasiques tout en tenant compte de la non-stationnarité.
Cet article propose une étude axiomatique des mécanismes d'allocation dans les marchés d'échange décentralisés en présence de coûts de transfert, caractérisant notamment les mécanismes linéaires robustes et les mécanismes d'allocation de moyenne conditionnelle robuste.