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Tail Risk Spillovers Between Islamic and G7 Stock Markets: Portfolio Optimization
Questo studio utilizza un framework di Quantile Vector Autoregression per dimostrare che gli indici azionari islamici esibiscono significativi spillover di rischio di coda con i mercati del G7 durante condizioni estreme e, quando integrati in portafogli di Minimum Connectedness o Minimum Correlation, potenziano efficacemente i rendimenti corretti per il rischio e le capacità di hedging contro le vulnerabilità sistemiche.