Volatility Shocks and Currency Returns
この論文は、オプションから導出された為替レートのボラティリティ・ショック伝播ネットワークを用いて、自国固有のリスクを反映し、より多くのボラティリティ・ショックを他国へ伝播する通貨ほど将来の超過収益が低くなることを実証的に示し、一般均衡モデルでもこれを理論的に裏付けている。
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q-fin.GN
8 件の論文
Common Idiosyncratic Quantile Factors and Asset Prices
この論文は、企業レベルの個別リターンの分布の尾部を駆動する共通ショックを定量的に分析し、特に左側尾部（下落局面）の共通要因への感応度が高い株式が、標準的なファクターや個別ボラティリティを統制しても年間 7〜8% の顕著な超過リターンを生み出すことを実証しています。
From Binary Screens to Continuous Compliance: A Shariah Screening Measure for Portfolio Design
本論文は、複数のイスラム教株式スクリーニング基準を統合した連続的なシャリーア準拠指数（CSCI）を開発し、その測定とポートフォリオ設計への有用性を示す一方で、標準的な特性を統制した上で期待収益率を説明する新たな価格付け要因ではないことを実証しています。
When David becomes Goliath: Repo dealer-driven bond mispricing
この論文は、独占的なディーラーの市場力と異質なショックの伝播が、国債リポ取引における資金市場の摩擦を生み出し、債券利回りの乖離に顕著な影響を与えていることを実証的に示しています。
Solution to the Equity Premium Puzzle with Time-Varying Variables
本論文は、消費 CAPM に基づくモデルを用いて、主観的割引因子を 0.97〜0.99 と仮定することで相対的リスク回避係数を約 4.40 と推定し、1977 年の投資家行動分析も含めて株式プレミアム・パズルを解決する妥当なモデルを提示している。
DatedGPT: Preventing Lookahead Bias in Large Language Models with Time-Aware Pretraining
本論文は、金融予測における先見バイアスを防止するため、2013 年から 2024 年までの厳密な年次カットオフで時系列に分割されたデータを用いて事前学習および指示微調整を行い、知識の時間的境界を明確に制御した「DatedGPT」と呼ばれる 12 種類の言語モデルファミリーを提案するものである。
An Infinite-Dimensional Insider Trading Game
Kyle（1985）の枠組みを無限次元の多資産設定に拡張し、連続的な資産群における任意の私的情報を扱う均衡モデルを構築し、スカラー固定点方程式による均衡戦略や価格影響の閉形式解を導出した。
From debt crises to financial crashes (and back): a stock-flow consistent model for stock price bubbles
この論文は、ケインズ経済学の枠組みとジャンプ拡散過程を統合した確率マクロ金融モデルを開発し、信用拡大、暴落リスク、期待収益率、銀行貸出金利の間のフィードバックループを定式化することで、内生される金融の脆弱性とバブル・暴落サイクルの発生メカニズムを数学的に解析しています。