Competition between DEXs through Dynamic Fees
本論文は、動的手数料を設定して流動性を争う分散型取引所（DEX）間の競争におけるナッシュ均衡を連立偏微分方程式で特徴付け、競争が手数料収益の低下や戦略的取引者のスリッパージ減少をもたらす一方、ノイズ取引者の利益は市場の活動度によって異なることを示しています。
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6 件の論文
RAmmStein: Regime Adaptation in Mean-reverting Markets with Stein Thresholds -- Optimal Impulse Control in Concentrated AMMs
本論文は、分散型取引所の流動性プロバイダーが手数料収益とリバランスコストのトレードオフを最適化するため、平均回帰市場における最適インパルス制御問題を定式化し、深層強化学習を用いた「RAmmStein」手法を提案することで、過剰なリバランスを抑制しつつ資本効率を大幅に向上させることを示しています。
Information Structures in Stablecoin Markets
この論文は、グローバルゲームモデルを用いて、ステーブルコインのペッグ外れが大口売却や準備資産の質の悪さによって引き起こされるメカニズムを解明し、情報の精度（公的・私的）がファンダメンタルズによって脱走の確率に逆説的な影響を与えることを示すことで、不透明なステーブルコインの安定性や現実の脱走事象を説明する理論的枠組みを提示しています。
Market Inefficiency in Cryptoasset Markets
この論文は、暗号資産市場において均衡制約が実証的に破棄されることを示し、その結果がリスクの誤評価ではなく資本再配分を阻害する摩擦による市場非効率性を意味すると結論付けています。
An Infinite-Dimensional Insider Trading Game
Kyle（1985）の枠組みを無限次元の多資産設定に拡張し、連続的な資産群における任意の私的情報を扱う均衡モデルを構築し、スカラー固定点方程式による均衡戦略や価格影響の閉形式解を導出した。
Riemannian Geometry of Optimal Rebalancing in Dynamic Weight Automated Market Makers
本論文は、動的ウェイト AMM の最適リバランスにおいて、ウェイト軌道に依存する裁定損失が KL 発散で記述され、その最小化には球面上の測地線である SLERP（ヘリングャー座標における一定速度の補間）が自然な解であることを示し、これにより三角関数なしで再帰的な AM-GM 二分法が有効であることを証明している。