Concentration Inequalities for Sub-Weibull Random Tensors
이 논문은 범위의 서브-바이불 (sub-Weibull) 분포를 따르는 무작위 텐서에 대한 농도 부등식을 확장하여, 새로운 일반화 최대 부등식과 나게브 (Nagaev) 유형의 부등식을 기반으로 한 마팅게일 분석을 통해 서브-가우스 및 heavy-tailed 영역 간의 위상 전이를 규명했습니다.
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26 편의 논문
Competition between DEXs through Dynamic Fees
이 논문은 동적 수수료 설정을 통해 경쟁하는 탈중앙화 거래소 (DEX) 간의 내시 균형을 분석하여, 경쟁이 심화될수록 전략적 유동성 제공자의 실행 슬리피지가 감소하고 수수료 수익이 줄어드는 반면, 소음 거래자의 슬리피지는 시장 활동 수준에 따라 저조한 시장에서는 악화되고 활발한 시장에서는 개선됨을 보여줍니다.
Global universality via discrete-time signatures
이 논문은 적분 조건 하에서 조각별 선형 경로의 시그니처 선형 범함수가 및 가중 노름에 대해 조밀하다는 전역 보편 근사 정리를 증명하고, 이를 브라운 운동 기반의 경로 의존적 범함수 및 확률 미분방정식의 근사에 적용합니다.
Rough differential equations for volatility
이 논문은 브라운 운동과 낮은 정규성을 가진 확률적 거친 경로를 결합하는 새로운 방법을 제시하여, 단일 거친 미분방정식 (RDE) 을 통해 가격과 변동성을 동시에 모델링하는 정교한 거친 변동성 프레임워크를 개발하고 이를 시장 데이터에 적용하는 수치적 방법을 제시합니다.
Non-standard analysis for coherent risk estimation: hyperfinite representations, discrete Kusuoka formulae, and plug-in asymptotics
이 논문은 비표준 분석 기법을 활용하여 일관성 위험 측정도와 그 유한 표본 추정량을 하이퍼유한 표현과 이산 쿠수오카 공식으로 재해석하고, 이를 통해 플러그인 추정량의 점근적 성질과 부트스트랩 유효성을 체계적으로 증명하는 새로운 프레임워크를 제시합니다.
Optimal Consumption and Portfolio Choice with No-Borrowing Constraint in the Kim-Omberg Model
이 논문은 Kim-Omberg 모델의 확률적 요인과 차입 금지 제약을 고려하여 라그랑주 쌍대성을 통해 원문제를 특이 제어 문제로 변환하고, 이를 2 차원 최적 정지 문제를 통해 해결함으로써 최적 소비 및 포트폴리오 전략을 도출합니다.
Exploratory Optimal Stopping: A Singular Control Formulation
이 논문은 확률적 정지 시간을 제어하는 정규화 문제를 특이 제어 문제로 재해석하고, 이를 기반으로 모델 기반 및 모델 없는 강화 학습 알고리즘을 제안하여 고차원 환경에서도 확장 가능한 탐색적 최적 정지 전략을 도출합니다.
Win-score promotion gates in aggregator-routed RFQ markets: A two-tier stochastic control model
이 논문은 플랫폼의 승점 (win-score) 에 기반한 라우팅 게이트가 포함된 RFQ 시장 환경에서, 재고 위험과 승점 동역학을 통합한 2 단계 확률적 제어 모델을 제안하고, 이를 통해 승점 변동에 따른 최적 견적 전략과 이의 비선형적 안정성 (이중 안정성 및 히스테리시스) 을 분석합니다.
SPX-VIX Risk Computations Via Perturbed Optimal Transport
이 논문은 엔트로피 마팅게일 최적 수송 (EMOT) 프레임워크에 섭동 기법을 도입하여 SPX 와 VIX 의 시장 스마일 공동 보정을 통해 재보정 없이도 빠르고 안정적인 리스크 시나리오를 생성하고, 이를 통해 기존 확률적 국소 변동성 모델보다 우수한 헤지 성과를 달성하는 모델 독립적 위험 계산 프레임워크를 제안합니다.
Single- and Multi-Level Fourier-RQMC Methods for Multivariate Shortfall Risk
이 논문은 다변량 부족 위험과 최적 자본 배분을 추정하기 위해 푸리에 역변환 기법과 무작위화 준몬테카를로 (RQMC) 샘플링을 결합한 단일 및 다중 수준 알고리즘을 제안하며, 기존 몬테카를로 방법보다 우수한 수렴 속도와 계산 효율성을 입증합니다.
Mean-field games with unbounded controls: a weak formulation approach to global solutions
이 논문은 제어 공간이 무제한이고 매개변수 및 시간 범위에 대한 유계성 가정이 필요하지 않은 비마코비안 평균장 게임에 대해, 2 차 성장 일반화 맥케인 - 블라소프 BSDE 의 새로운 존재성 및 안정성 결과를 기반으로 약한 형식(global solution) 의 균형 존재성을 입증합니다.
Arbitrage-free catastrophe reinsurance valuation for compound dynamic contagion claims
이 논문은 기후 변화, 사이버 공격, 팬데믹 등 새로운 위험을 반영하기 위해 복합 동적 전염 과정을 도입하고, 에슈커 변환을 통해 무차익 조건 하의 재보험 프리미엄을 유도하며 몬테카를로 시뮬레이션과 민감도 분석을 통해 그 가치를 검증합니다.
Multi-Agent Reinforcement Learning for Greenhouse Gas Offset Credit Markets
이 논문은 온실가스 배출권 거래 시장의 나시 균형을 효율적으로 추정하기 위해 나시-DQN 강화학습 기법을 적용하고, 이를 통해 배출 기업들이 준수할 경우 상당한 재정적 절감 효과를 얻을 수 있음을 수치 실험을 통해 입증합니다.
Forecasting and Manipulating the Forecasts of Others
이 논문은 내생적 신호를 가진 유한 플레이어 연속 시간 LQG 게임에서 무한한 믿음의 계층을 결정론적 고정점으로 축소하여 전략적 예측 조작이 중요한 경계를 명확히 하고 균형 결과를 명시적으로 도출하는 최초의 정밀한 평형 특성을 제시합니다.
On an Optimal Stopping Problem with a Discontinuous Reward
이 논문은 해약 행위가 계약의 위험중립 가치를 극대화한다고 가정할 때, 불연속적인 보상을 갖는 최적 정지 문제를 연구하여 해약 지역과 가치 함수의 분석적 특성을 fee 및 해약 수수료 함수와 연결하고, 미국식 옵션과 유사한 세 가지 새로운 가치 함수 표현식을 제시합니다.
A market resilient data-driven approach to option pricing
이 논문은 무차익 이론에 기반한 데이터 기반 앙상블 접근법을 통해 옵션 가격 예측을 위한 공통 표현 공간을 도출하고, 실제 데이터를 통해 도메인 적응의 성공과 다양한 실험을 통해 모델의 성능을 검증했습니다.
An Infinite-Dimensional Insider Trading Game
이 논문은 Kyle(1985) 의 모델을 무한 차원의 다자산 환경으로 확장하여, 연속적인 자산의 교차적 수익 구조에 대한 내부자의 정보를 포함하는 베이지안 게임의 균형 전략, 가격 영향 및 정보 효율성을 단일 스칼라 고정점을 통해 명시적으로 규명합니다.
SABR Type Libor (Forward) Market Model (SABR/LMM) with time-dependent skew and smile
이 논문은 전 세계 은행에서 실용적으로 활용 가능하도록 SABR/LMM 모델의 포괄적인 정의와 완전한 구현 방법을 제시합니다.
Understanding the Long-Only Minimum Variance Portfolio
이 논문은 요인 모델에서 도출된 공분산 행렬을 기반으로 장기-only 글로벌 최소 분산 포트폴리오와 자산의 요인 노출도 간의 관계를 분석하여, 1 요인 모델의 경우 명시적 해를 제공하고 다중 요인 모델의 경우 기하학적 관점에서 해를 설명하며 미국 주식의 실증 데이터를 통해 이를 검증합니다.
Dynamic slippage control and rejection feedback in spot FX market making
이 논문은 Avellaneda-Stoikov 프레임워크를 기반으로 하여, FX 시장 조성자가 지연으로 인한 슬리피지 리스크를 관리하기 위해 가격 제안과 거래 거절 결정을 동적으로 최적화하고, 과거 거절 이력이 클라이언트 유입에 미치는 피드백 효과를 통합한 새로운 제어 모델을 제안합니다.