Understanding the Long-Only Minimum Variance Portfolio
이 논문은 요인 모델에서 도출된 공분산 행렬을 기반으로 장기-only 글로벌 최소 분산 포트폴리오와 자산의 요인 노출도 간의 관계를 분석하여, 1 요인 모델의 경우 명시적 해를 제공하고 다중 요인 모델의 경우 기하학적 관점에서 해를 설명하며 미국 주식의 실증 데이터를 통해 이를 검증합니다.
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25 편의 논문
Dynamic slippage control and rejection feedback in spot FX market making
이 논문은 Avellaneda-Stoikov 프레임워크를 기반으로 하여, FX 시장 조성자가 지연으로 인한 슬리피지 리스크를 관리하기 위해 가격 제안과 거래 거절 결정을 동적으로 최적화하고, 과거 거절 이력이 클라이언트 유입에 미치는 피드백 효과를 통합한 새로운 제어 모델을 제안합니다.
A stochastic correlation extension of the Vasicek credit risk model
이 논문은 상관관계가 원 위에서 확산하는 확률적 과정을 도입하여 바시체크 신용위험 모델의 상관관계 위험을 정량화하고, 이를 통해 공동 디폴트 확률 등 꼬리 위험을 보다 정확하게 평가할 수 있는 새로운 프레임워크를 제시합니다.
Extreme Value Analysis for Finite, Multivariate and Correlated Systems with Finance as an Example
이 논문은 금융을 예시로 들어, 상관 행렬의 고유기저로 데이터를 회전시켜 다변량 상관 시스템을 단일 변수 극값 분석 도구로 변환하고 비정상성을 고려한 피크 초과 임계값 접근법을 통해 유한한 다변량 상관 시스템의 극단값을 효과적으로 분석하는 실용적 프레임워크를 제안합니다.
Allocation Mechanisms in Decentralized Exchange Markets with Frictions
이 논문은 이전 거래 비용이 없는 가정을 넘어 거래 마찰로 인한 비용을 고려한 분산형 교환 시장의 배분 메커니즘을 공리적으로 연구하고, 이를 강건한 선형 배분 메커니즘과 '강건한 조건부 평균 배분 (Robust Conditional Mean Allocation)' 메커니즘으로 특징지으며 분산형 위험 분담 문헌과 연결합니다.