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O artigo demonstra que moedas que transmitem mais choques de volatilidade, após controlar correlações comuns, tendem a apresentar retornos excedentes mais baixos, uma relação explicada por um modelo de equilíbrio geral que associa essa transmissão a riscos específicos de país precificados.
O artigo demonstra que choques comuns nas caudas das distribuições de retornos idiossincráticos das empresas geram um prêmio significativo de 7-8% ao ano para ações de alto beta, especialmente quando o capital intermediário é fraco e a liquidez do mercado é baixa.
Este artigo propõe um Índice de Conformidade Shariah Contínuo (CSCI) que unifica múltiplos padrões de triagem em uma medida transparente de [0,1] para otimizar o design de carteiras, demonstrando que, embora permita variar a intensidade de conformidade, o índice não constitui um novo fator de retorno esperado.
Utilizando dados proprietários de transações de repo lastreadas em títulos do governo britânico, este estudo demonstra que o poder de mercado dos dealers e a transmissão de choques heterogêneos entre eles geram fricções que explicam desvios significativos nos rendimentos dos títulos.
O artigo propõe uma solução para o Puzzle do Prêmio de Riqueza ao apresentar um modelo derivado do CAPM baseado no consumo que, ao assumir fatores de desconto temporal entre 0,97 e 0,99, gera um coeficiente de aversão relativa ao risco de aproximadamente 4,40, demonstrando consistência com a literatura empírica e robustez nos resultados.
O artigo apresenta o DatedGPT, uma família de modelos de linguagem treinados com cortes temporais rigorosos para eliminar o viés de antecipação em previsões financeiras, garantindo que o conhecimento de cada modelo seja estritamente limitado ao seu ano de corte sem comprometer o desempenho.
Este artigo generaliza o modelo seminal de Kyle (1985) para um cenário infinito-dimensional com múltiplos ativos, estabelecendo um equilíbrio de jogo bayesiano que permite caracterizar estratégias de negociação, impacto de preços e eficiência informacional em um mercado contínuo através de um único ponto fixo escalar.
Este artigo desenvolve um modelo macrofinanceiro estocástico contínuo que integra o framework de Keen a um mercado com processos de salto-difusão para formalizar o ciclo de feedback entre expansão de crédito e risco de colapso, demonstrando matematicamente a existência global do sistema e ilustrando como a sensibilidade ao crédito e parâmetros de salto geram regimes que variam de crescimento estável a ciclos recorrentes de boom e bust.