7 artigos
O artigo demonstra que moedas que transmitem mais choques de volatilidade, após controlar correlações comuns, tendem a apresentar retornos excedentes mais baixos, uma relação explicada por um modelo de equilíbrio geral que associa essa transmissão a riscos específicos de país precificados.
O artigo demonstra que choques comuns nas caudas das distribuições de retornos idiossincráticos das empresas geram um prêmio significativo de 7-8% ao ano para ações de alto beta, especialmente quando o capital intermediário é fraco e a liquidez do mercado é baixa.
Este artigo desenvolve um novo quadro robusto para a gestão de riscos de mortalidade em seguros de vida ao derivar limites superiores e inferiores para funcionais da duração da vida que são compatíveis com tabelas de vida observadas, permitindo quantificar o impacto de desvios nas taxas de mortalidade sobre os valores dos contratos sem depender de suposições específicas sobre a distribuição de óbitos entre idades inteiras.
Este artigo oferece uma exposição detalhada sobre diferentes tipos de opções de CDS de nome único e uma nova fórmula para opções de índice, enfatizando o uso da fórmula Black-76 para garantir consistência entre classes de ativos e demonstrando que eventos catastróficos não exigem tratamento especial nesse quadro.
Este artigo investiga um problema de parada ótima com recompensa descontínua, motivado pela precificação de contratos de anuidade variável com garantia mínima, estabelecendo condições para a parada no vencimento e caracterizando a região de resgate através das funções de taxa e penalidade, além de desenvolver novas representações analíticas para a função de valor.
Este artigo apresenta uma definição abrangente e uma descrição completa da implementação do modelo SABR/LMM com parâmetros dependentes do tempo, visando criar uma estrutura de taxas de juros prática e flexível o suficiente para ser utilizada por bancos globais na calibração de superfícies de volatilidade de swaptions e caplets.
Este artigo apresenta um quadro geral Heath-Jarrow-Morton (HJM) para contratos futuros em índices de mercado abstratos com ajustes de fixação e pagamento arbitrários e colateralização em qualquer moeda, permitindo modelar simultaneamente taxas IBOR prospectivas e taxas baseadas em overnight em um ambiente de múltiplas curvas e bases cambiais.