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Este artigo investiga a relação entre a carteira de variância mínima restrita a posições longas e as exposições aos fatores em modelos de retorno, fornecendo uma descrição explícita para o caso de um único fator e uma interpretação geométrica para múltiplos fatores, validada empiricamente com ações dos EUA.
Este artigo propõe um modelo de *market making* em FX que otimiza simultaneamente cotações e a rejeição de ordens para gerenciar riscos de latência e seleção adversa, incorporando um mecanismo de feedback onde o histórico de rejeições modula endogenamente a intensidade dos clientes.
O artigo propõe uma extensão estocástica do modelo de risco de crédito de Vasicek, na qual a correlação evolui como uma difusão no círculo, permitindo capturar regimes de dependência variáveis no tempo e derivar expressões analíticas para probabilidades conjuntas de inadimplência, demonstrando empiricamente como a volatilidade da correlação impacta significativamente os riscos de cauda em portfólios de crédito.
Este artigo propõe um quadro prático para a análise de valores extremos em sistemas multivariados, finitos e correlacionados, utilizando o exemplo de retornos financeiros de alta frequência rotacionados na base de autovetores da matriz de correlação para isolar efeitos coletivos e estimar riscos de cauda não estacionários sem depender de máximos de blocos.
Este artigo propõe um estudo axiomático de mecanismos de alocação em economias de troca pura com fricções nos transferes, caracterizando mecanismos lineares robustos e de média condicional robusta que minimizam os custos econômicos decorrentes dessas fricções.