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El estudio demuestra que las monedas que transmiten más choques de volatilidad, medida mediante una red dinámica de volatilidades implícitas, generan menores rendimientos excedentes, lo que permite una estrategia de inversión rentable basada en comprar las que transmiten menos y vender las que transmiten más, un fenómeno explicado por un modelo de equilibrio general donde la transmisión de volatilidad actúa como un riesgo país específico y cotizado.
El estudio demuestra que los choques comunes en las colas de las distribuciones de retornos idiosincráticos generan un premio significativo por riesgo en la cola inferior, donde las acciones de alta beta superan a las de baja beta en aproximadamente un 7-8% anual, especialmente en condiciones de liquidez débil y capital intermedio escaso.
Este artículo presenta un Índice de Cumplimiento Continuo de la Sharia (CSCI) que unifica múltiples normas binarias en una medida transparente para el diseño de carteras, demostrando que, si bien permite ajustar la intensidad del cumplimiento y la diversificación, no constituye un nuevo factor de rentabilidad esperado una vez controladas las características estándar.
Utilizando datos transaccionales de operaciones de repo respaldados por bonos del gobierno británico, este estudio demuestra que el poder de mercado de los intermediarios y la transmisión de choques heterogéneos entre ellos generan fricciones de financiación que explican desviaciones significativas en los rendimientos de los bonos y afectan la liquidez del mercado.
Este artículo propone una solución al Puzzle de la Prima de la Acciones mediante un modelo derivado del CAPM basado en el consumo, el cual, al asumir factores de descuento temporal entre 0,97 y 0,99, resuelve el problema con un coeficiente de aversión al riesgo relativo de aproximadamente 4,40 y confirma la validez del modelo a través de resultados robustos y la determinación de actitudes de riesgo de los inversores.
El artículo presenta DatedGPT, una familia de modelos de lenguaje entrenados desde cero con datos temporalmente segmentados hasta 2024 para eliminar el sesgo de visión retrospectiva en aplicaciones financieras, logrando un rendimiento competitivo y permitiendo consultas interactivas entre diferentes cortes temporales.
Este artículo generaliza el marco seminal de Kyle (1985) a un entorno de activos infinitos, estableciendo un equilibrio de juego bayesiano que permite caracterizar de forma cerrada las estrategias de negociación, el impacto de los precios y la eficiencia informativa cuando la información privilegiada abarca una estructura de pagos transversal continua.
Este artículo presenta un modelo macrofinanciero estocástico en tiempo continuo que integra el marco de Keen con un proceso de precios de activos tipo salto-difusión para formalizar un ciclo de retroalimentación entre la expansión crediticia y el riesgo de colapso, demostrando la existencia global del sistema y simulando cómo la sensibilidad crediticia y los parámetros de salto generan regímenes que van desde el crecimiento estable hasta ciclos recurrentes de auge y caída.