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Cette étude démontre que les devises agissant comme de forts émetteurs de chocs de volatilité, une fois contrôlés pour la corrélation commune, génèrent des rendements excédentaires plus faibles, ce qui permet de construire une stratégie de trading rentable et s'explique par un modèle d'équilibre général où la transmission de volatilité reflète un risque spécifique au pays.
Cette étude démontre que les queues de distribution des rendements idiosyncratiques des entreprises sont pilotées par des chocs communs et qu'une prime significative est associée aux innovations du facteur de la queue inférieure, laquelle survit au contrôle des facteurs standards et prédit les rendements excédentaires du marché.
Cet article propose un Indice de Conformité Charia Continue (CSCI) qui unifie les normes de filtrage actuelles en une mesure transparente pour optimiser la conception de portefeuilles, tout en démontrant que cette conformité accrue ne constitue pas un facteur de rentabilité prévisible une fois les caractéristiques standard contrôlées.
En exploitant des données transactionnelles propriétaires sur les marchés de repo de titres d'État, cette étude démontre que le pouvoir de marché des intermédiaires et la transmission de chocs hétérogènes entre eux génèrent des frictions de financement responsables d'une déviation significative des rendements obligataires.
Cet article propose une solution au paradoxe de la prime de risque en développant un modèle dérivé du CAPM basé sur la consommation, qui, en supposant des facteurs d'actualisation temporelle entre 0,97 et 0,99, aboutit à un coefficient d'aversion au risque relative d'environ 4,40 compatible avec la littérature empirique et valide la robustesse du modèle.
Ce papier présente DatedGPT, une famille de douze modèles de langage entraînés sur des données temporellement partitionnées avec des coupures annuelles strictes, afin d'éliminer le biais de vision rétrospective dans les prévisions financières tout en maintenant des performances compétitives.
Cet article généralise le cadre de Kyle (1985) à un jeu de trading bayésien infini-dimensionnel couvrant un continuum d'actifs, permettant d'obtenir un équilibre parsimonieux caractérisé par un unique point fixe scalaire qui fournit des solutions analytiques pour les stratégies de trading, l'impact des prix et l'efficacité de l'information.
Ce papier présente un modèle macro-financier stochastique en temps continu intégrant le cadre de Keen et un processus de prix à sauts pour formaliser les boucles de rétroaction entre l'expansion du crédit et les risques d'effondrement, démontrant ainsi l'existence globale du système et illustrant la genèse endogène des cycles de bulles et de krachs.