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Cet article caractérise un équilibre de Nash entre des échanges décentralisés (DEX) qui fixent des frais dynamiques concurrentiels, révélant que cette compétition réduit les coûts d'exécution pour les traders stratégiques tout en modifiant l'impact sur les traders bruyants selon le niveau d'activité du marché.
Ce papier présente RAmmStein, une méthode d'apprentissage par renforcement profond qui résout le problème de contrôle impulsionnel de la fourniture de liquidité concentrée en optimisant le moment des rééquilibrages grâce à la détection de régimes de marché, permettant ainsi de maximiser le retour sur investissement tout en réduisant drastiquement les coûts de transaction par rapport aux stratégies heuristiques existantes.
En utilisant un jeu global, cette étude démontre que la précision des signaux privés et publics influence de manière opposée la probabilité d'une ruée sur les stablecoins selon la solidité de leurs fondamentaux, offrant ainsi une explication théorique à la stabilité de certaines monnaies opaques et à la nature des dépegging.
Cette étude démontre l'inefficacité des marchés des cryptoactifs en rejetant empiriquement des restrictions d'équilibre nécessaires, ce qui suggère la présence de frictions entravant la réallocation du capital plutôt qu'une simple mauvaise évaluation des risques.
Cet article généralise le cadre de Kyle (1985) à un jeu de trading bayésien infini-dimensionnel couvrant un continuum d'actifs, permettant d'obtenir un équilibre parsimonieux caractérisé par un unique point fixe scalaire qui fournit des solutions analytiques pour les stratégies de trading, l'impact des prix et l'efficacité de l'information.
Cet article démontre que la géométrie riemannienne de la métrique de Fisher-Rao sur le simplexe des poids permet de minimiser les pertes d'arbitrage dans les marchés automatisés dynamiques (TFMM) en utilisant une interpolation géodésique SLERP, qui généralise et justifie théoriquement l'heuristique AM-GM existante.