Policy-State Gated Regime Dynamics in European Emission Allowance Futures
Questo articolo dimostra che, sebbene le variabili di mercato e di politica osservabili spieghino efficacemente le probabilità di transizione di regime dei futures sulle quote di emissione europee, i modelli GARCH a code pesanti superano infine il framework a commutazione di Markov proposto nella previsione della densità in tempo reale e nella calibrazione del rischio.