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92 articoli

A mean-field theory for heterogeneous random growth with redistribution

Questo studio teorico analizza la competizione tra crescita moltiplicativa casuale e ridistribuzione in sistemi su larga scala, rivelando che mentre una migrazione sufficiente previene la localizzazione estrema in condizioni statiche, l'aggiunta di rumore temporale induce una fase parzialmente localizzata che attenua ma non elimina la concentrazione, con implicazioni per la disuguaglianza di ricchezza e la crescita della popolazione.

Maximilien Bernard, Jean-Philippe Bouchaud, Pierre Le Doussal2026-03-11💰 q-fin

Model Restrictiveness in Functional and Structural Settings

Questo studio estende la misura di restrittività dei modelli econometrici a contesti funzionali e strutturali, dimostrando che la valutazione su domini continui e la presenza di endogeneità aumentano significativamente la restrittività percepita rispetto alle osservazioni finite, mentre l'analisi evidenzia l'inadeguatezza di certe funzioni di discrepanza e collega la restrittività alla curva di apprendimento media.

Drew Fudenberg, Wayne Yuan Gao, Zhiheng You2026-03-10💰 q-fin

The Gibbs Posterior and Parametric Portfolio Choice

Questo studio sviluppa un quadro bayesiano generalizzato basato sulla distribuzione di Gibbs per la scelta di portafoglio parametrica, introducendo un algoritmo KNEEDLE per selezionare in-sample il parametro di scalatura ottimale che bilancia precisione e stabilità numerica, applicando il metodo ai titoli statunitensi dal 1955 al 2024 per confermare che i guadagni basati sulle caratteristiche si sono concentrati prima del 2000 e che il parametro ottimale varia significativamente con l'avversione al rischio e i momenti di ordine superiore.

Christopher G. Lamoureux2026-03-10💰 q-fin

Candidate Moderation under Instant Runoff and Condorcet Voting: Evidence from the Cooperative Election Study

Utilizzando dati del Cooperative Election Study per modellare comportamenti elettorali più realistici, come la presenza di schede parziali, questo studio dimostra che le differenze nel moderare i candidati tra il metodo Condorcet e il voto a turno unico istantaneo (IRV), evidenziate in modelli teorici ideali, si riducono sostanzialmente, suggerendo che l'effetto moderante del metodo Condorcet nella realtà è meno marcato di quanto previsto.

David McCune, Matthew I. Jones, Andy Schultz + 5 more2026-03-10💰 q-fin

Autonomous AI Agents for Option Hedging: Enhancing Financial Stability through Shortfall Aware Reinforcement Learning

Il documento presenta due nuovi framework di apprendimento per rinforzo, RLOP e QLBS, progettati per ottimizzare la copertura delle opzioni riducendo la probabilità di deficit e il rischio di coda, dimostrando empiricamente come questi agenti autonomi migliorino la stabilità finanziaria rispetto ai modelli parametrici tradizionali.

Minxuan Hu, Ziheng Chen, Jiayu Yi + 1 more2026-03-10💰 q-fin

From debt crises to financial crashes (and back): a stock-flow consistent model for stock price bubbles

Il paper sviluppa un modello macro-finanziario stocastico in tempo continuo che integra il framework di Keen con un mercato azionario a salti per formalizzare un ciclo di feedback endogeno tra espansione del credito, fragilità finanziaria e crisi, dimostrando l'esistenza globale del sistema e illustrando come la sensibilità del credito e i parametri dei salti generino regimi che vanno dalla crescita stabile ai cicli boom-bust.

Matheus R. Grasselli, Adrien Nguyen-Huu2026-03-10💰 q-fin

Nonconcave Portfolio Choice under Smooth Ambiguity

Il documento sviluppa un quadro generale per la scelta dinamica di portafoglio con payoff non lineari e ambiguità, dimostrando come l'avversione all'ambiguità, attraverso una rappresentazione robusta e filtri non lineari, modifichi le credenze verso stati avversi e riduca l'esposizione al rischio e la volatilità, come illustrato nel contesto della gestione delegata con incentivi convessi.

Emanuele Borgonovo, An Chen, Massimo Marinacci + 1 more2026-03-10💰 q-fin