Systemic Risk and Default Cascades in Global Equity Markets: A Network and Tail-Risk Approach Based on the Gai Kapadia Framework
Questo studio estende il framework di Gai-Kapadia ai mercati azionari globali, rivelando che il rischio sistemico deriva dall'interazione tra la topologia di rete asimmetrica (con alta connettività locale nei mercati emergenti come il Brasile) e le code pesanti delle distribuzioni dei rendimenti, portando a una resilienza globale complessiva ma a vulnerabilità localizzate.