Broken Symmetry of Stock Returns -- a Modified Jones-Faddy Skew t-Distribution
本論文は、株式リターンの負の歪みと正の平均が、利得と損失における確率的ボラティリティの非対称性に起因するものであり、これを Jones-Faddy 歪 t 分布を修正した単一の有機的分布によって捉え、S&P500 の日次リターンデータに適用してその尾部を分析したものであると要約されます。
📈 Category
econ.TH
49 件の論文
Screening in digital monopolies
この論文は、複製と劣化のコストがゼロであるデジタル財の市場において、独占企業が最高品質への投資を過小評価し（生産的非効率）、一部の消費者に劣化版を供給する（配分的非効率）ことを示し、競争が前者を悪化させる一方で後者を改善することを明らかにしています。
An Infinite-Dimensional Insider Trading Game
Kyle（1985）の枠組みを無限次元の多資産設定に拡張し、連続的な資産群における任意の私的情報を扱う均衡モデルを構築し、スカラー固定点方程式による均衡戦略や価格影響の閉形式解を導出した。
Whataboutism
この論文は、対立する集団間において「お前もだ（Whataboutism）」という反論戦略が均衡として成立する心理ゲームモデルを構築し、その戦略の存在が攻撃的発言を助長し、特に分極化した社会では礼儀規範の崩壊を招くことを示しています。
Monotone Comparative Statics without Lattices
この論文は、従来の比較静学分析に不可欠とされてきた格子構造を「擬似格子性」というより弱い概念に置き換えることで、混合戦略ゲームなど多変数環境における比較静学分析を可能にし、特に混合戦略ナッシュ均衡や震えの手に耐える均衡の分析を初めて実現したことを示しています。
Shock Propagation and Macroeconomic Fluctuations
この論文は、生産ネットワークを介して伝播する企業レベルのショックが、定常状態への調整が完了する前に新たなショックが到来する「重なり合う調整」のダイナミクスにおいて、ネットワークのスペクトル特性（支配的な過渡固有値）によってマクロ経済変動やテールリスクが決定され、静的均衡モデルとは異なり度数分布の尾部の重要性が低下し、粒状ショックが観測されるマクロ変動の大部分を説明できないことを示している。
Allocation Mechanisms in Decentralized Exchange Markets with Frictions
本論文は、移転コストを伴う摩擦が存在する分散型取引市場における配分メカニズムを公理的に研究し、特に頑健な線形配分メカニズムと「頑健条件付平均配分メカニズム」として特徴づけられるメカニズムの性質を明らかにするとともに、リスク共有の文献との関連性を論じています。
Optimal strategies in Markov decision processes with finitely additive evaluations
この論文は、時間価値の原理を満たさない拡散測度を用いた評価を行う無限時間マルコフ決定過程において、最適戦略（純粋戦略・混合戦略のいずれも）が存在しないことを反例によって示すものである。
Index and Robustness of Mixed Equilibria: An Algebraic Approach
本論文は、Eisenbud らの業績に基づき有限ゲームにおける完全混合均衡の指数を計算する新たな代数的手法を提示し、その指数が任意の整数を取り得ること、単生成均衡クラスにおける指数と利得ロバスト性の等価性、および拡張形ゲームや境界上の均衡への適用可能性について論じている。