Choice of Collateral Currency in Differential Swaps
本論文は、グローバル金融危機後の資金調達コストや基差スプレッドの重要性を背景に、契約通貨と異なる通貨で担保が設定される差動スワップの価値評価とヘッジ戦略を明示的に導出し、担保通貨の選択が国内通貨建てのキャッシュフローであっても追加的なリスク曝露や評価調整をもたらすことを実証しています。
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q-fin.MF
26 件の論文
Nonconcave Portfolio Choice under Smooth Ambiguity
この論文は、滑らかな曖昧性とベイズ学習を備えた連続時間ポートフォリオ選択の一般枠組みを構築し、非凹な利得や柔軟な曖昧性態度を扱える動的整合的な解法を開発するとともに、委任管理における凸インセンティブの例を通じて、曖昧性回避が信念を不利な状態へシフトさせ、リスクテイクを抑制し、ボラティリティを低減させることを示しています。
A discussion of stochastic dominance and mean-risk optimal portfolio problems based on mean-variance-mixture models
この論文は、正規平均分散混合分布を仮定し、法不変凸リスク測度に基づく平均リスク最適ポートフォリオ問題に対して、適切な調整済みリターンベクトルを用いたマルコヴィッツの平均分散モデルの最適化によって閉形式解が得られることを示すための十分条件を導出しています。
Explainable Regime Aware Investing
この論文は、2 乗ワッサーシュタイン距離を用いた厳密な因果関係を持つ隠れマルコフモデルに基づく説明可能なレジーム認識型ポートフォリオ構築フレームワークを提案し、その動的な複雑性制御とレジームの同一性維持が、高いリスク調整後リターンと低い最大ドローダウンを実現する上で決定的な要因であることを示しています。
A class of stochastic control problems with state constraints
本論文は、状態制約付き線形二次最適制御問題に対し、制約領域の正則性や係数の条件の下で、価値関数と最適制御の確率的表現を導出し、特に強解としてブラウン運動で生成されるフィルトレーションに適合する制御を構成する手法を提案している。
Riemannian Geometry of Optimal Rebalancing in Dynamic Weight Automated Market Makers
本論文は、動的ウェイト AMM の最適リバランスにおいて、ウェイト軌道に依存する裁定損失が KL 発散で記述され、その最小化には球面上の測地線である SLERP（ヘリングャー座標における一定速度の補間）が自然な解であることを示し、これにより三角関数なしで再帰的な AM-GM 二分法が有効であることを証明している。