Understanding the Long-Only Minimum Variance Portfolio
この論文は、ファクターモデルに基づく共分散行列を用いて、長期のみ制約付きのグローバル最小分散ポートフォリオと資産のファクター曝露との関係を、1 ファクターモデルではパラメータに基づく明示的な解として、多ファクターモデルでは幾何学的な観点からそれぞれ厳密に記述し、米国株式の実証データで検証するものである。
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q-fin.RM
25 件の論文
Dynamic slippage control and rejection feedback in spot FX market making
本論文は、オランダ・ストイコフの枠組みに基づき、スリッページ許容度をクォートと統合的に最適化する拒否制御と、過去の拒否履歴に基づくクライアント強度の内生調整を組み合わせた、スポット FX 市場 maker 向けの動的制御モデルを提案し、ハミルトン・ヤコビ・ベルマン方程式を解くための実用的な二次近似手法を導出したものである。
A stochastic correlation extension of the Vasicek credit risk model
この論文は、円上の拡散過程を用いて相関を確率的に拡張したバシーク信用リスクモデルを提案し、相関変動が共同デフォルト確率に与える影響を理論的に導出するとともに、実証分析を通じてその経済的意義を実証しています。
Extreme Value Analysis for Finite, Multivariate and Correlated Systems with Finance as an Example
この論文は、金融を具体例として、有限かつ相関する多次元システムの極値分析のための実用的な枠組みを提案し、相関行列の固有基底への回転により相関構造を分解し、非定常性を考慮したピーク超過法を用いて市場およびセクターレベルの尾部リスクを評価可能にすることを示しています。
Allocation Mechanisms in Decentralized Exchange Markets with Frictions
本論文は、移転コストを伴う摩擦が存在する分散型取引市場における配分メカニズムを公理的に研究し、特に頑健な線形配分メカニズムと「頑健条件付平均配分メカニズム」として特徴づけられるメカニズムの性質を明らかにするとともに、リスク共有の文献との関連性を論じています。