Counter-monotonic Risk Sharing with Heterogeneous Distortion Risk Measures
本論文は、必ずしもリスク回避的ではない異質な歪みリスク尺度を持つ代理人間のリスク共有を研究し、特にリスク選好度が異なるグループに対して、無制約および反単調なinf-convolutionの明示的解を導出するとともに、それらが歪みリスク尺度の一般化によって表現可能であることを示しています。
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92 件の論文
A stochastic Gordon-Loeb model for optimal cybersecurity investment under clustered attacks
本論文は、サイバー攻撃のクラスター化をホークス過程でモデル化した連続時間確率モデルを開発し、動的計画法を用いて従来のゴードン・ロエブモデルを拡張することで、現実的な脅威動向を考慮したより効果的なサイバーセキュリティ投資戦略を導き出すことを提案しています。
Diversification and Stochastic Dominance: When All Eggs Are Better Put in One Basket
この論文は、無限平均を持つ重尾分布の損失においては分散投資がリスクをむしろ増大させることを示し、そのメカニズムを「一つのバスケット」ベンチマークとの比較を通じて第一階確率優位性の観点から理論的に解明したものである。
Concentration Inequalities for Sub-Weibull Random Tensors
本論文は、重尾分布（ の部分ワイブル分布）を持つ係数からなる単純なランダムテンソルに対して、新しい一般化最大値不等式とナガエフ型不等式を用いたマルティンゲール解析により、部分ガウス分布から重尾分布への相転移を示す濃度不等式を確立する。
LLM-Agent Interactions on Markets with Information Asymmetries
この論文は、情報非対称性を持つ市場における大規模言語モデル（LLM）エージェントの相互作用をシミュレーションし、人間とは異なる行動特性（価格への過度な集中や詐欺の定着など）を示すため、市場効率性を高めるには従来の制度設計ではなく、エージェントの社会的選好の整合性が決定的に重要であることを明らかにしています。
Conscription and its exemption in 19th Century Japan: Incentivized family head in educational market
明治期の徴兵制と免除規定の変遷を分析した本研究は、私学学生の徴兵免除特権が家族長（家督相続人）の入学意欲を一時的に高めたものの、その結果として教育の量的な拡大は実現したものの質的な学業成績の向上にはつながらなかったことを示している。
Spectral Portfolio Theory: From SGD Weight Matrices to Wealth Dynamics
この論文は、確率過程で学習したニューラルネットワークの重み行列をポートフォリオ配分行列と同一視し、SGD の力学をポートフォリオ動学と結びつける「スペクトルポートフォリオ理論」を構築することで、異なる wealth 動力学モデルを統一的なスペクトル基礎に統合し、ポートフォリオ設計や税制分析への応用を可能にします。
Slippage-at-Risk (SaR): A Forward-Looking Liquidity Risk Framework for Perpetual Futures Exchanges
この論文は、永続先物取引所における流動性リスクを測定するための新たな先行指標「スリッページ・アット・リスク（SaR）」を提案し、現在の注文簿マイクロストラクチャーに基づいて清算実行リスクを定量化し、システム的ストレスの予測や最適資本要件の算出に貢献する包括的な枠組みを提示しています。
AlgoXpert Alpha Research Framework. A Rigorous IS WFA OOS Protocol for Mitigating Overfitting in Quantitative Strategies
本論文は、パラメータ過学習や選択バイアスによる戦略の失敗を防止するため、安定したパラメータ領域の評価、情報漏洩を抑制するウォークフォワード分析、厳格なアウトオブサンプル検証、および多層的なリスク管理を組み合わせた「AlgoXpert アルファ研究フレームワーク」を提示し、その有効性を為替データを用いた実証事例で示しています。
Constructing a Portfolio Optimization Benchmark Framework for Evaluating Large Language Models
この論文は、数学的に明確な解を持つポートフォリオ最適化問題を中核とした評価ベンチマークを提案し、GPT-4、Gemini 1.5 Pro、Llama 3.1-70B などの大規模言語モデルの金融意思決定能力を定量的に比較・評価した研究です。
Investor risk profiles of large language models
この論文は、GPT、Gemini、Llama の 3 つの大型言語モデルが投資家リスクプロファイルをどのように形成・表現するかを検証し、モデルごとに異なるリスク許容度や一貫性を持つこと、および年齢や資産などのペルソナ割り当てによってプロファイルが調整されることを明らかにしています。
Has the COVID-19 Pandemic Altered the Traditional View about Women's Active Work?
この論文は、2016 年から 2024 年の個人レベルのパネルデータを用いて分析した結果、COVID-19 以前は男性の方が女性の活躍を肯定的に捉えていたが、パンデミック後は女性の方が男性よりも肯定的な見解を持つようになり、性別や年齢、婚姻状況に関わらずパンデミック後に女性の活躍に対する肯定的な見方が全体的に高まったことを明らかにしています。
Perceptions and worldviews of Transgender individuals
この論文は、19,000 件以上の個人レベルパネルデータを用いた分析により、トランスジェンダーの人々が非トランスジェンダーの人々と比較して幸福度や健康状態が低く、性別に関する価値観やキャリアの意思決定において必ずしも進歩的な見解と一致しない傾向があることを明らかにしている。
Competition between DEXs through Dynamic Fees
本論文は、動的手数料を設定して流動性を争う分散型取引所（DEX）間の競争におけるナッシュ均衡を連立偏微分方程式で特徴付け、競争が手数料収益の低下や戦略的取引者のスリッパージ減少をもたらす一方、ノイズ取引者の利益は市場の活動度によって異なることを示しています。
Modeling structure and credit risk of the economy: a multilayer bank-firm network approach
この論文は、プライバシー保護により入手困難な詳細なネットワークデータに依存することなく、銀行と企業の貸借対照表情報から経済の多層構造を再構築し、企業間から銀行間へのショック伝播をシミュレートすることで、システムリスクを評価する統合フレームワークを提案し、イタリア経済のデータを用いてその有効性を実証しています。
Caratheodory II: The Geometry of Financial Irreversibility
この論文は、数値基準不変性と射影幾何学に基づき、スピン系における距離のテイラー展開の非対称な立方項が、熱力学第二法則やマクスウェルの悪魔の失敗、および逐次取引の限界といった金融の不可逆性の根源であることを示しています。
Volatility Shocks and Currency Returns
この論文は、オプションから導出された為替レートのボラティリティ・ショック伝播ネットワークを用いて、自国固有のリスクを反映し、より多くのボラティリティ・ショックを他国へ伝播する通貨ほど将来の超過収益が低くなることを実証的に示し、一般均衡モデルでもこれを理論的に裏付けている。
Common Idiosyncratic Quantile Factors and Asset Prices
この論文は、企業レベルの個別リターンの分布の尾部を駆動する共通ショックを定量的に分析し、特に左側尾部（下落局面）の共通要因への感応度が高い株式が、標準的なファクターや個別ボラティリティを統制しても年間 7〜8% の顕著な超過リターンを生み出すことを実証しています。
Exploratory Optimal Stopping: A Singular Control Formulation
この論文は、ランダム化停止時間と累積残差エントロピー正則化を用いて最適停止問題を特異制御問題として定式化し、その解を導出するモデルベースおよびモデルフリーの強化学習アルゴリズムを提案し、その収束保証と高次元への拡張性を示しています。
From Binary Screens to Continuous Compliance: A Shariah Screening Measure for Portfolio Design
本論文は、複数のイスラム教株式スクリーニング基準を統合した連続的なシャリーア準拠指数（CSCI）を開発し、その測定とポートフォリオ設計への有用性を示す一方で、標準的な特性を統制した上で期待収益率を説明する新たな価格付け要因ではないことを実証しています。