Policy-State Gated Regime Dynamics in European Emission Allowance Futures
Dit artikel toont aan dat hoewel observeerbare beleids- en marktvariabelen de regime-transitie-waarschijnlijkheden van Europese emissierechtenfutures effectief verklaren, zware staart-GARCH-modellen uiteindelijk beter presteren dan het voorgestelde Markov-switching-framework in real-time dichtheidsvoorspelling en risicocalibratie.