25 papers
Dit artikel onderzoekt de relatie tussen de long-only global minimum variance portfolio en factorblootstellingen, waarbij voor één factor een expliciete oplossing wordt afgeleid en voor meerdere factoren een geometrische beschrijving wordt gegeven, geïllustreerd met empirische data van Amerikaanse aandelen.
Dit artikel presenteert een dynamisch optimalisatiemodel voor FX-market making dat, voortbouwend op de Avellaneda-Stoikov-theorie, handelsrejectie als een expliciete controlevariabele integreert om slippage te beheersen en clientintensiteit endogeen te moduleren via een reputatiemechanisme, waarbij een adiabatisch-kwadratische benadering leidt tot efficiënte, gesloten-formule oplossingen voor quotes en slippagedrempels.
Dit artikel introduceert een stochastische correlatie-extensie van het Vasicek-kredietrisicomodel, waarbij de correlatie evolueert als een diffusie op een cirkel, om zo de invloed van correlatierisico op gezamenlijke uitvalkansen te modelleren en kwantificeren.
Deze paper presenteert een praktisch raamwerk voor extreme waarde-analyse in eindige, multivariate en gecorreleerde systemen, zoals financiële markten, waarbij hoogfrequente aandelenrendementen via een rotatie in de eigenbasis van de correlatiematrix worden ontleed om collectieve en idiosyncratische effecten te scheiden en staartrisico's te schatten met behulp van een peaks-over-threshold-benadering die rekening houdt met non-stationariteit.
Dit artikel introduceert een axiomatische studie van toewijzingsmechanismen in decentrale markten met transactiekosten, waarbij het mechanisme voor robuuste conditionele gemiddelden wordt gecharactariseerd en in verband wordt gebracht met risicodeling.