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Este estudo desenvolve uma teoria de campo médio para crescimento aleatório heterogêneo com redistribuição, identificando que, embora migrações fortes previnam a localização extrema em taxas de crescimento estáticas, a adição de ruído temporal introduz uma fase parcialmente localizada que mitiga, mas não elimina, a concentração extrema, com implicações para desigualdade de riqueza e crescimento populacional.
Este artigo oferece uma exposição detalhada sobre diferentes tipos de opções de CDS de nome único e uma nova fórmula para opções de índice, enfatizando o uso da fórmula Black-76 para garantir consistência entre classes de ativos e demonstrando que eventos catastróficos não exigem tratamento especial nesse quadro.
Este artigo apresenta um modelo de equilíbrio que unifica os elementos fundamentais de Arrow-Debreu e Kyle para analisar a descoberta de preços em derivativos, demonstrando como um agente informado com conhecimento privado sobre a distribuição de retornos de um ativo subjacente negocia carteiras de opções, explicando assim práticas de mercado de longa data e o fenômeno do "sorriso de volatilidade".
Este artigo investiga um problema de parada ótima com recompensa descontínua, motivado pela precificação de contratos de anuidade variável com garantia mínima, estabelecendo condições para a parada no vencimento e caracterizando a região de resgate através das funções de taxa e penalidade, além de desenvolver novas representações analíticas para a função de valor.
Este artigo apresenta uma abordagem de ensemble baseada em dados para a previsão de preços de opções, fundamentada na teoria de não arbitragem para criar um espaço de representação comum que permite adaptação de domínio e demonstrou eficácia em dados reais.
Este artigo aborda a lacuna na medição da variável "temperatura" em modelos de agentes na econofísica, propondo e ilustrando um método para quantificá-la em sistemas de decisão sob ambiente de notícias e demonstrando como essa medição pode ser utilizada para influenciar a opinião média em subsistemas concorrentes.
Este artigo demonstra que a inclusão de estratégias de opções de índice em portfólios de indexação aprimorada, utilizando dominância estocástica de segunda ordem e dados do S&P 500 de 2017 a 2025, resulta em um desempenho fora da amostra superior, independentemente do uso de ações ou ETFs.
Este artigo argumenta que a assimetria negativa e a média positiva dos retornos das ações decorrem da quebra de simetria na volatilidade estocástica que rege ganhos e perdas, propondo uma distribuição t de Jones-Faddy modificada que captura organicamente essa assimetria e demonstrando sua aplicação nos retornos diários do S&P500.
Este artigo estende a medida de restritividade de modelos para contextos funcionais e estruturais utilizando priores de processos gaussianos, demonstrando que a avaliação em domínios contínuos e a inclusão de endogeneidade resultam em modelos mais restritivos e alteram suas classificações, ao mesmo tempo que estabelecem a equivalência entre restritividade e o limite normalizado da curva de aprendizado sem ruído.
Este artigo generaliza o modelo seminal de Kyle (1985) para um cenário infinito-dimensional com múltiplos ativos, estabelecendo um equilíbrio de jogo bayesiano que permite caracterizar estratégias de negociação, impacto de preços e eficiência informacional em um mercado contínuo através de um único ponto fixo escalar.
Este artigo propõe um quadro bayesiano generalizado que utiliza a distribuição de Gibbs para atualizar crenças sobre alocações de portfólio baseadas em características sem depender de um modelo de geração de retornos, introduzindo um algoritmo KNEEDLE para selecionar automaticamente o parâmetro de escala ótimo e demonstrando empiricamente que os ganhos baseados em características nos EUA concentraram-se antes de 2000.
Este estudo demonstra que, ao incorporar comportamentos eleitorais mais realistas como o uso de boletos parciais, as diferenças teóricas entre os métodos de Voto Condorcet e o Voto Instantâneo de Recurso (IRV) em relação à promoção de moderação política praticamente desaparecem, sugerindo que o efeito moderador do método Condorcet pode ser menos significativo em cenários reais do que o previsto por modelos idealizados.
Este artigo apresenta dois novos quadros de aprendizado por reforço, RLOP e QLBS, que priorizam a probabilidade de déficit e a sensibilidade ao risco de baixa para melhorar a cobertura de opções e a estabilidade financeira, demonstrando empiricamente que essas abordagens reduzem a frequência de déficits e melhoram a gestão de riscos de cauda em comparação com modelos paramétricos tradicionais.
Este artigo desenvolve um modelo macrofinanceiro estocástico contínuo que integra o framework de Keen a um mercado com processos de salto-difusão para formalizar o ciclo de feedback entre expansão de crédito e risco de colapso, demonstrando matematicamente a existência global do sistema e ilustrando como a sensibilidade ao crédito e parâmetros de salto geram regimes que variam de crescimento estável a ciclos recorrentes de boom e bust.
Este artigo apresenta um método de aprendizado diferencial para opções 0DTE sob um modelo de difusão com saltos e volatilidade estocástica, que calcula preços e gregos em uma única avaliação de rede neural, superando abordagens de base ao melhorar a precisão das gregas e a estabilidade de hedge enquanto mantém erros de preço baixos e velocidade superior a benchmarks baseados em Fourier.
Este artigo apresenta uma definição abrangente e uma descrição completa da implementação do modelo SABR/LMM com parâmetros dependentes do tempo, visando criar uma estrutura de taxas de juros prática e flexível o suficiente para ser utilizada por bancos globais na calibração de superfícies de volatilidade de swaptions e caplets.
Este artigo investiga a relação entre a carteira de variância mínima restrita a posições longas e as exposições aos fatores em modelos de retorno, fornecendo uma descrição explícita para o caso de um único fator e uma interpretação geométrica para múltiplos fatores, validada empiricamente com ações dos EUA.
Este artigo propõe um modelo de *market making* em FX que otimiza simultaneamente cotações e a rejeição de ordens para gerenciar riscos de latência e seleção adversa, incorporando um mecanismo de feedback onde o histórico de rejeições modula endogenamente a intensidade dos clientes.
Este artigo estende os modelos de precificação de swaps diferenciais ao permitir que a moeda da garantia seja diferente da moeda dos fluxos de caixa contratuais, demonstrando que essa escolha impacta significativamente a valoração e a gestão de riscos, exigindo sua incorporação em frameworks de modelagem multicurrency modernos.
Este artigo desenvolve um quadro geral para escolha de carteira dinâmica com payoffs não lineares e aversão à ambiguidade suave, demonstrando que a aversão à ambiguidade distorce as crenças para estados adversos, restringe a tomada de riscos agressiva e reduz a volatilidade através de uma exposição menor a ativos arriscados.