Policy-State Gated Regime Dynamics in European Emission Allowance Futures
Diese Arbeit zeigt, dass beobachtbare Politik- und Marktvariablen zwar die Regimeübergangswahrscheinlichkeiten von europäischen Emissionszertifikatsfutures effektiv erklären, heavy-tailed GARCH-Modelle jedoch letztlich das vorgeschlagene Markov-Switching-Framework bei der Echtzeit-Dichtevorhersage und Risikokalibrierung übertreffen.