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Este artículo analiza cómo la elección de la moneda de colateral afecta la valoración y la cobertura de los swaps diferenciales que utilizan promedios de tasas overnight, demostrando que el uso de colateral en moneda extranjera introduce riesgos adicionales y ajustes de valoración significativos que deben incorporarse en los modelos financieros modernos.
Este artículo desarrolla un marco general para la asignación de carteras en tiempo continuo con pagos no lineales y ambigüedad suave, demostrando que la aversión a la ambigüedad distorsiona las creencias hacia estados adversos, lo que en un contexto de gestión delegada con incentivos convexos reduce la exposición al riesgo y la volatilidad.
Este artículo demuestra que, bajo distribuciones de mezcla normal de media-varianza, las carteras óptimas de frontera en modelos de media-riesgo con medidas de riesgo convexas invariantes por ley pueden obtenerse mediante una solución cerrada equivalente a la optimización de un modelo de media-varianza de Markowitz con un vector de retornos ajustado.
El artículo presenta un marco de inversión explicativo y adaptable a regímenes basado en un modelo oculto de Markov de Wasserstein que, al inferir dinámicamente la complejidad del mercado y preservar la identidad de los regímenes, logra un rendimiento ajustado al riesgo superior y una menor volatilidad en comparación con benchmarks tradicionales y modelos no paramétricos.
Este artículo presenta una solución probabilística para problemas de control óptimo lineal-cuadrático con restricciones de estado, proporcionando una representación de la función de valor y un control óptimo explícito bajo condiciones suaves de regularidad.
El artículo demuestra que la pérdida de arbitraje en los mercados automatizados de liquidez con pesos dinámicos corresponde a la divergencia KL entre vectores de peso, estableciendo que la interpolación óptima que minimiza dicha pérdida es la interpolación esférica lineal (SLERP) en coordenadas de Hellinger, la cual puede calcularse recursivamente mediante el método heurístico de media aritmética-geométrica.