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Este artículo extiende la teoría de desigualdades de concentración a tensores aleatorios con coeficientes de cola pesada (distribuciones sub-Weibull), estableciendo cotas que revelan una transición de fase entre regímenes sub-gaussianos y de cola pesada mediante el uso de una nueva desigualdad maximal generalizada y un análisis de martingalas.
El artículo analiza un equilibrio de Nash en la competencia entre exchanges descentralizados (DEX) que establecen tarifas dinámicas, demostrando que, aunque la estructura de dos regímenes persiste, la competencia reduce el deslizamiento de ejecución para los operadores estratégicos y altera el bienestar de los traders ruidosos dependiendo del nivel de actividad del mercado.
Este artículo establece teoremas de aproximación universal global para funcionales lineales de firmas en espacios de trayectorias lineales a trozos, demostrando su aplicabilidad a procesos estocásticos como el movimiento browniano y permitiendo la aproximación de funcionales dependientes de la trayectoria y ecuaciones diferenciales estocásticas.
Este artículo presenta un marco unificado para modelar la volatilidad rugosa mediante ecuaciones diferenciales estocásticas rugosas (RDE), introduciendo un método canónico para elevar conjuntamente un movimiento browniano y un camino rugoso adaptado, lo que permite capturar la correlación entre el precio y la volatilidad y ofrecer un esquema numérico robusto para la calibración de modelos al mercado.
Este artículo desarrolla un marco de análisis no estándar para estimar riesgos coherentes mediante representaciones hiperfinitas, fórmulas discretas de Kusuoka y resultados de consistencia y normalidad asintótica para estimadores de tipo plug-in, estableciendo una conexión transparente entre la teoría de la probabilidad y la estadística.
Este artículo resuelve un problema de maximización de utilidad intertemporal con una restricción de no endeudamiento en el modelo Kim-Omberg, transformando el problema primal en uno de control singular dual mediante dualidad de Lagrange para caracterizar la solución a través de un problema de parada óptima bidimensional y derivar las estrategias óptimas de consumo y cartera.
Este artículo presenta una formulación de control singular para problemas de parada óptima exploratoria mediante tiempos de parada aleatorizados y regularización por entropía residual, identificando la estrategia óptima única y proponiendo algoritmos de aprendizaje por refuerzo basados y libres de modelo con garantías de mejora de política.
Este artículo propone un modelo de control estocástico de dos niveles para la creación de mercados en RFQs agregados, demostrando cómo las puertas de promoción basadas en puntuaciones de victorias generan dinámicas de bifurcación y un patrón endógeno de "campaña vs. cosecha" en las estrategias óptimas de cotización.
Este artículo propone un marco independiente de modelos que utiliza una metodología de perturbación aplicada al transporte óptimo para generar escenarios de riesgo y estimaciones de sensibilidad para el SPX y el VIX de manera rápida y precisa, evitando la necesidad de recalibraciones completas tras choques de mercado.
Este artículo presenta nuevos algoritmos numéricos de un solo nivel y multinivel que combinan técnicas de inversión de Fourier con muestreo cuasi-Monte Carlo aleatorizado para estimar de manera eficiente y precisa el riesgo de déficit multivariante y sus asignaciones óptimas, superando a los métodos tradicionales de Monte Carlo en términos de convergencia y costo computacional.
El artículo establece la existencia de equilibrios para una clase de juegos de campo medio no markovianos con controles no acotados mediante una formulación débil, basándose en nuevos resultados de existencia y estabilidad para ecuaciones diferenciales estocásticas hacia atrás de McKean-Vlasov de crecimiento cuadrático que eliminan las restricciones de acotación en los parámetros del modelo y el horizonte temporal.
Este artículo propone un modelo de valoración libre de arbitraje para el reaseguro de catástrofes con prima de stop-loss, utilizando un proceso de contagio dinámico compuesto y la transformada de Esscher para cuantificar las responsabilidades ante riesgos emergentes como el cambio climático y las pandemias, y valida los resultados mediante simulaciones de Monte Carlo y análisis de sensibilidad.
Este trabajo caracteriza el equilibrio de Nash en mercados de créditos de compensación de emisiones mediante el uso de la técnica de aprendizaje por refuerzo Nash-DQN, demostrando su validez y los significativos ahorros financieros que las empresas emisoras pueden lograr al adherirse a dicho equilibrio.
Este artículo presenta la primera caracterización exacta de equilibrios en juegos LQG continuos de jugadores finitos con señales endógenas, resolviendo la jerarquía infinita de creencias mediante un proceso determinista de Volterra que cuantifica el valor estratégico de manipular las expectativas de los oponentes.
Este artículo estudia un problema de parada óptima con una función de recompensa discontinua, motivado por la valoración de contratos de anualidades variables, estableciendo condiciones bajo las cuales la parada óptima ocurre al vencimiento y caracterizando la región de rescate mediante representaciones analíticas novedosas de la función de valor.
Este artículo presenta un enfoque de conjunto impulsado por datos para la predicción de precios de opciones, basado en la teoría de no arbitraje y la adaptación de dominio, cuyo rendimiento se valida mediante resultados experimentales con datos reales.
Este artículo generaliza el marco seminal de Kyle (1985) a un entorno de activos infinitos, estableciendo un equilibrio de juego bayesiano que permite caracterizar de forma cerrada las estrategias de negociación, el impacto de los precios y la eficiencia informativa cuando la información privilegiada abarca una estructura de pagos transversal continua.
Este artículo presenta una definición integral y una descripción completa de la implementación práctica del modelo SABR/LMM con skew y sonrisa dependientes del tiempo, diseñado para superar las limitaciones de flexibilidad de las versiones existentes y permitir una calibración precisa a la superficie de volatilidad de los productos de tasas de interés.
Este artículo investiga la relación entre la cartera de varianza mínima a largo plazo y las exposiciones a factores en modelos de retorno, proporcionando una descripción explícita para modelos de un solo factor y una interpretación geométrica para múltiples factores, todo ello validado con datos empíricos de acciones estadounidenses.
Este artículo presenta un modelo de creación de mercado en divisas OTC que optimiza conjuntamente las cotizaciones y la decisión de rechazar operaciones para controlar el deslizamiento y la adversidad de selección, incorporando un mecanismo de retroalimentación basado en la reputación que modula endógenamente la intensidad de los clientes y resolviendo el problema mediante una aproximación cuadrática adiabática que conduce a ecuaciones diferenciales de Riccati.