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Este artículo investiga la relación entre la cartera de varianza mínima a largo plazo y las exposiciones a factores en modelos de retorno, proporcionando una descripción explícita para modelos de un solo factor y una interpretación geométrica para múltiples factores, todo ello validado con datos empíricos de acciones estadounidenses.
Este artículo presenta un modelo de creación de mercado en divisas OTC que optimiza conjuntamente las cotizaciones y la decisión de rechazar operaciones para controlar el deslizamiento y la adversidad de selección, incorporando un mecanismo de retroalimentación basado en la reputación que modula endógenamente la intensidad de los clientes y resolviendo el problema mediante una aproximación cuadrática adiabática que conduce a ecuaciones diferenciales de Riccati.
Este artículo propone una extensión estocástica del modelo de riesgo crediticio de Vasicek que incorpora una correlación dinámica mediante difusiones circulares, permitiendo derivar expresiones cerradas para la probabilidad de incumplimiento conjunto y demostrando empíricamente cómo la volatilidad y persistencia de la correlación afectan significativamente la estimación de riesgos de cola.
Este artículo propone un marco práctico para el análisis de valores extremos en sistemas multivariados, finitos y correlacionados, que mediante la rotación de series temporales financieras a su base de autovectores y el uso del enfoque de picos sobre umbral, permite estimar riesgos de cola no estacionarios a nivel de mercado y sectorial sin necesidad de analizar máximos de bloques.
Este artículo propone un estudio axiomático de los mecanismos de asignación en economías de intercambio puro con fricciones en las transferencias, caracterizando mecanismos lineales robustos y de media condicional robusta que minimizan los costos subaditivos derivados de dichas fricciones.