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A mean-field theory for heterogeneous random growth with redistribution

Este estudio de teoría de campo medio analiza la competencia entre el crecimiento multiplicativo aleatorio y la redistribución en sistemas grandes, revelando que una migración fuerte evita la localización extrema en tasas de crecimiento estáticas, mientras que el ruido temporal introduce una fase parcialmente localizada que mitiga pero no elimina la concentración, con implicaciones para el crecimiento poblacional y la desigualdad de riqueza.

Maximilien Bernard, Jean-Philippe Bouchaud, Pierre Le Doussal2026-03-11💰 q-fin

A CDS Option Miscellany

Este artículo ofrece una exposición detallada de las opciones de CDS de nombre único y un nuevo modelo para opciones de índices, priorizando el uso de la fórmula Black-76 para garantizar la coherencia entre clases de activos y demostrando que el "evento apocalíptico" no requiere un tratamiento especial.

Richard J Martin2026-03-10💰 q-fin

Arrow-Debreu Meets Kyle: Price Discovery Across Derivatives

Este artículo presenta un modelo de equilibrio que unifica los marcos de Arrow-Debreu y Kyle para analizar el descubrimiento de precios en mercados de derivados, demostrando cómo un agente informado con conocimiento privado sobre la distribución de pagos del activo subyacente puede explicar estrategias de negociación comunes y el fenómeno de la sonrisa de volatilidad.

Christian Keller, Michael C. Tseng2026-03-10💰 q-fin

On an Optimal Stopping Problem with a Discontinuous Reward

Este artículo estudia un problema de parada óptima con una función de recompensa discontinua, motivado por la valoración de contratos de anualidades variables, estableciendo condiciones bajo las cuales la parada óptima ocurre al vencimiento y caracterizando la región de rescate mediante representaciones analíticas novedosas de la función de valor.

Anne Mackay, Marie-Claude Vachon2026-03-10💰 q-fin

A market resilient data-driven approach to option pricing

Este artículo presenta un enfoque de conjunto impulsado por datos para la predicción de precios de opciones, basado en la teoría de no arbitraje y la adaptación de dominio, cuyo rendimiento se valida mediante resultados experimentales con datos reales.

Anindya Goswami, Nimit Rana2026-03-10💰 q-fin

Temperature Measurement in Agent Systems

Este artículo aborda la medición de la temperatura en sistemas de agentes más allá de las aplicaciones de mercados de capital, estableciendo una ecuación de medición y un concepto básico para sistemas con dos opciones de decisión en un entorno de noticias, e ilustra su utilidad mediante un ejemplo que incluye una estrategia para influir en la opinión promedio en subsistemas competitivos.

Christoph J. Börner, Ingo Hoffmann2026-03-10💰 q-fin

Enhanced indexation using both equity assets and index options

Este artículo demuestra que incorporar estrategias de opciones sobre el índice S&P 500 en la indexación mejorada, utilizando dominancia estocástica de segundo orden y un conjunto de datos corregido por sesgo de supervivencia, genera mejoras significativas en el rendimiento fuera de muestra.

Cristiano Arbex Valle, John E Beasley2026-03-10💰 q-fin

Broken Symmetry of Stock Returns -- a Modified Jones-Faddy Skew t-Distribution

El artículo propone que la asimetría en los rendimientos bursátiles surge de la ruptura de simetría en la volatilidad estocástica de las ganancias y pérdidas, y demuestra que una distribución t sesgada modificada de Jones-Faddy puede modelar eficazmente esta dinámica y sus colas utilizando datos diarios del S&P 500.

Siqi Shao, Arshia Ghasemi, Hamed Farahani + 1 more2026-03-10💰 q-fin

Model Restrictiveness in Functional and Structural Settings

Este artículo extiende la medida de restrictividad a entornos econométricos funcionales y estructurales, demostrando que los modelos son más restrictivos cuando se evalúan en dominios continuos que en conjuntos finitos, y que la inclusión de endogeneidad y la elección adecuada de funciones de discrepancia alteran sustancialmente la clasificación de los modelos.

Drew Fudenberg, Wayne Yuan Gao, Zhiheng You2026-03-10💰 q-fin

An Infinite-Dimensional Insider Trading Game

Este artículo generaliza el marco seminal de Kyle (1985) a un entorno de activos infinitos, estableciendo un equilibrio de juego bayesiano que permite caracterizar de forma cerrada las estrategias de negociación, el impacto de los precios y la eficiencia informativa cuando la información privilegiada abarca una estructura de pagos transversal continua.

Christian Keller, Michael C. Tseng2026-03-10💰 q-fin

The Gibbs Posterior and Parametric Portfolio Choice

Este artículo presenta un marco bayesiano generalizado que utiliza la posterior de Gibbs para optimizar carteras paramétricas sin asumir un modelo de generación de retornos, introduciendo un algoritmo KNEEDLE para seleccionar automáticamente el parámetro de escala óptimo y demostrando su eficacia en datos de acciones de EE. UU. desde 1955 hasta 2024.

Christopher G. Lamoureux2026-03-10💰 q-fin

Candidate Moderation under Instant Runoff and Condorcet Voting: Evidence from the Cooperative Election Study

Este artículo demuestra que, al incorporar comportamientos electorales más realistas como los boletos parciales en los datos del Estudio de Elecciones Cooperativas, las diferencias teóricas entre los métodos de Condorcet y el voto de elección instantánea en cuanto a la moderación de candidatos desaparecen, sugiriendo que el efecto moderador de los métodos de Condorcet es mucho menos significativo en la práctica que en los modelos idealizados.

David McCune, Matthew I. Jones, Andy Schultz + 5 more2026-03-10💰 q-fin

Autonomous AI Agents for Option Hedging: Enhancing Financial Stability through Shortfall Aware Reinforcement Learning

Este artículo presenta dos marcos de aprendizaje por refuerzo, RLOP y QLBS, diseñados para agentes autónomos de cobertura de opciones que priorizan la probabilidad de déficit y la gestión del riesgo de cola, demostrando empíricamente una mejora en la estabilidad financiera frente a los modelos paramétricos tradicionales.

Minxuan Hu, Ziheng Chen, Jiayu Yi + 1 more2026-03-10💰 q-fin

From debt crises to financial crashes (and back): a stock-flow consistent model for stock price bubbles

Este artículo presenta un modelo macrofinanciero estocástico en tiempo continuo que integra el marco de Keen con un proceso de precios de activos tipo salto-difusión para formalizar un ciclo de retroalimentación entre la expansión crediticia y el riesgo de colapso, demostrando la existencia global del sistema y simulando cómo la sensibilidad crediticia y los parámetros de salto generan regímenes que van desde el crecimiento estable hasta ciclos recurrentes de auge y caída.

Matheus R. Grasselli, Adrien Nguyen-Huu2026-03-10💰 q-fin

Differential Machine Learning for 0DTE Options with Stochastic Volatility and Jumps

Este artículo presenta un método de aprendizaje diferencial que, mediante una arquitectura de red neuronal con corrección de varianza y penalización de residuos de PIDE, calcula de manera eficiente y precisa precios y griegos para opciones 0DTE bajo un modelo de volatilidad estocástica con saltos, superando a los métodos tradicionales en velocidad y estabilidad de cobertura.

Takayuki Sakuma2026-03-10💰 q-fin

SABR Type Libor (Forward) Market Model (SABR/LMM) with time-dependent skew and smile

Este artículo presenta una definición integral y una descripción completa de la implementación práctica del modelo SABR/LMM con skew y sonrisa dependientes del tiempo, diseñado para superar las limitaciones de flexibilidad de las versiones existentes y permitir una calibración precisa a la superficie de volatilidad de los productos de tasas de interés.

Osamu Tsuchiya2026-03-10💰 q-fin

Understanding the Long-Only Minimum Variance Portfolio

Este artículo investiga la relación entre la cartera de varianza mínima a largo plazo y las exposiciones a factores en modelos de retorno, proporcionando una descripción explícita para modelos de un solo factor y una interpretación geométrica para múltiples factores, todo ello validado con datos empíricos de acciones estadounidenses.

Nick L. Gunther, Alec N. Kercheval, Ololade Sowunmi2026-03-10💰 q-fin

Dynamic slippage control and rejection feedback in spot FX market making

Este artículo presenta un modelo de creación de mercado en divisas OTC que optimiza conjuntamente las cotizaciones y la decisión de rechazar operaciones para controlar el deslizamiento y la adversidad de selección, incorporando un mecanismo de retroalimentación basado en la reputación que modula endógenamente la intensidad de los clientes y resolviendo el problema mediante una aproximación cuadrática adiabática que conduce a ecuaciones diferenciales de Riccati.

Alexander Barzykin2026-03-10💰 q-fin

Choice of Collateral Currency in Differential Swaps

Este artículo analiza cómo la elección de la moneda de colateral afecta la valoración y la cobertura de los swaps diferenciales que utilizan promedios de tasas overnight, demostrando que el uso de colateral en moneda extranjera introduce riesgos adicionales y ajustes de valoración significativos que deben incorporarse en los modelos financieros modernos.

Yining Ding, Ruyi Liu, Marek Rutkowski2026-03-10💰 q-fin

Nonconcave Portfolio Choice under Smooth Ambiguity

Este artículo desarrolla un marco general para la asignación de carteras en tiempo continuo con pagos no lineales y ambigüedad suave, demostrando que la aversión a la ambigüedad distorsiona las creencias hacia estados adversos, lo que en un contexto de gestión delegada con incentivos convexos reduce la exposición al riesgo y la volatilidad.

Emanuele Borgonovo, An Chen, Massimo Marinacci + 1 more2026-03-10💰 q-fin

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