Systemic Risk and Default Cascades in Global Equity Markets: A Network and Tail-Risk Approach Based on the Gai Kapadia Framework
Este estudio extiende el marco de Gai-Kapadia para analizar la resiliencia global y la vulnerabilidad localizada en redes de acciones de Brasil y mercados desarrollados, demostrando que el riesgo sistémico surge de la interacción entre la topología de la red (con alta agrupación en mercados emergentes) y el comportamiento de cola pesada, lo que permite evaluar la propagación de impagos bajo diversos escenarios de choque.