Revisiting CAPM in Egypt: A Fama–MacBeth Analysis of Beta, Nonlinearity, and Idiosyncratic Risk
Questo studio utilizza un'analisi di Fama–MacBeth dei dati azionari egiziani dal 2015 al 2024 per dimostrare che il Capital Asset Pricing Model è empiricamente invalido in questo mercato a causa di un significativo mispricing, della presenza di non linearità rischio-rendimento e della determinazione del prezzo del rischio idiosincratico.