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Il paper estende la teoria delle disuguaglianze di concentrazione ai tensori casuali semplici con coefficienti a coda pesante, stabilendo nuovi limiti per funzioni euclidee di distribuzioni sub-Weibull che rivelano una transizione di fase tra regimi sub-gaussiani e a coda pesante.
Lo studio identifica un equilibrio di Nash tra DEX concorrenti che regolano dinamicamente le commissioni, dimostrando come l'aumento del numero di piattaforme riduca lo slippage per gli operatori strategici e alteri il benessere dei trader rumorosi a seconda dell'attività di mercato.
Il documento stabilisce teoremi di approssimazione universale globale su spazi di percorsi lineari a tratti, dimostrando che i funzionali lineari delle firme discrete sono densi rispetto alle norme e pesate, e applica questi risultati all'approssimazione di funzionali dipendenti dal percorso, equazioni differenziali ordinarie casuali e equazioni differenziali stocastiche guidate dal moto browniano.
Questo articolo introduce un metodo canonico per sollevare congiuntamente un moto browniano e un percorso stocastico a bassa regolarità, applicandolo alla modellazione della volatilità grezza tramite equazioni differenziali stocastiche (RDE) per unificare i processi di prezzo e volatilità e sviluppare nuovi schemi numerici per la calibrazione ai dati di mercato.
Questo articolo sviluppa un quadro di analisi non standard per le misure di rischio coerenti e i loro stimatori, fornendo rappresentazioni iperfinite, formule discrete di Kusuoka e risultati di consistenza e normalità asintotica che collegano in modo trasparente la teoria della probabilità alla statistica.
Questo articolo risolve un problema di massimizzazione dell'utilità intertemporale con vincolo di divieto di indebitamento nel modello Kim-Omberg, trasformando il problema primale in uno di controllo singolare duale e caratterizzandolo tramite un problema di arresto ottimale bidimensionale per derivare le strategie ottimali di consumo e portafoglio.
Questo articolo propone una formulazione di controllo singolare regolarizzato per problemi di arresto ottimale esplorativo, risolvendoli tramite il principio di programmazione dinamica e sviluppando algoritmi di apprendimento per rinforzo, sia basati su modello che liberi da modello, per identificare strategie ottimali scalabili in spazi ad alta dimensionalità.
Il paper propone un modello di controllo stocastico a due livelli per il market making nei mercati RFQ gestiti da aggregatori, dimostrando come le dinamiche di promozione basate sui punteggi di vittoria possano generare biforcazioni e comportamenti endogeni di "campagna vs. raccolto", con un'analisi che separa le fluttuazioni rapide dell'inventario da quelle lente del punteggio.
Il paper propone un framework indipendente dal modello per generare scenari di rischio SPX-VIX, combinando un trasporto ottimale martingala perturbato con la dinamica del rapporto di adesione dell'asimmetria (SSR) per ottenere stime rapide e stabili delle sensibilità e migliorare le prestazioni di copertura rispetto ai modelli di volatilità stocastica locale.
Questo lavoro propone nuovi algoritmi numerici a singolo e multi-livello che combinano tecniche di inversione di Fourier e campionamento RQMC per stimare in modo efficiente il rischio di shortfall multivariato e le relative allocazioni ottimali, ottenendo una convergenza e un'efficienza computazionale superiori rispetto ai metodi Monte Carlo tradizionali.
Il lavoro stabilisce un risultato di esistenza di equilibrio per una classe di giochi a campo medio non markoviani con controlli illimitati, utilizzando una formulazione debole basata su nuovi risultati di esistenza e stabilità per equazioni differenziali stocastiche retroattive di McKean-Vlasov a crescita quadratica, senza richiedere ipotesi di limitatezza sui parametri del modello o sull'orizzonte temporale.
Questo studio propone una valutazione priva di arbitraggio per le riassicurazioni contro i disastri naturali basate su un processo di contagio dinamico composto, utilizzando la trasformata di Esscher per determinare i premi in un contesto di rischi emergenti come i cambiamenti climatici e le pandemie.
Questo studio caratterizza l'equilibrio di Nash nei mercati dei crediti di compensazione delle emissioni di gas serra utilizzando l'algoritmo Nash-DQN per stimare efficientemente le strategie ottimali, dimostrando come l'adozione di tali strategie possa generare significativi risparmi finanziari per le aziende emittenti.
Questo articolo fornisce la prima caratterizzazione esatta dell'equilibrio in giochi LQG continui a giocatori finiti con segnali endogeni, riducendo l'infinita gerarchia di credenze strategiche a un punto fisso deterministico e introducendo un "cuneo informativo" che quantifica il valore marginale della manipolazione delle credenze degli avversari.
Questo studio analizza un problema di arresto ottimale con ricompensa discontinua, motivato dalla valutazione di contratti di rendita variabile con garanzia minima, fornendo condizioni per l'arresto alla scadenza e nuove rappresentazioni della funzione valore che caratterizzano la regione di riscatto in base alle funzioni di commissione e penale.
Questo articolo presenta un approccio ensemble basato sui dati per la previsione dei prezzi delle opzioni, derivato dalla teoria di assenza di arbitraggio e validato attraverso esperimenti su dati reali che ne dimostrano la resilienza di mercato e l'efficacia nell'adattamento di dominio.
Questo articolo generalizza il modello di Kyle (1985) a un contesto di trading su un continuum di attività finanziarie, dimostrando che l'equilibrio in questo gioco bayesiano infinito-dimensionale è caratterizzato da un unico punto fisso scalare che permette di derivare forme chiuse per le strategie di trading, l'impatto dei prezzi e l'efficienza informativa.
Questo articolo fornisce una definizione completa e una descrizione dettagliata dell'implementazione pratica del modello SABR/LMM con skew e smile dipendenti dal tempo, colmando il divario tra le esigenze di pricing delle banche globali e le limitazioni delle versioni esistenti.
Il paper esamina la relazione tra il portafoglio a varianza minima con vincolo di long-only e le esposizioni ai fattori, fornendo una descrizione esplicita per il caso a un fattore e una caratterizzazione geometrica per modelli con più fattori, validata empiricamente su azioni statunitensi.
Questo studio propone un modello di market making nel mercato FX spot che integra il controllo dinamico dello slippage e il feedback dei rifiuti delle transazioni, ottimizzando congiuntamente le quotazioni e le decisioni di accettazione per gestire il rischio di latenza e l'adverse selection attraverso un approccio basato sulla programmazione dinamica e approssimazioni quadratiche.