"Artificial Intelligence and Sustainable Financial Performance: Evidence from the Banking Sector

현금 없는 세상에서의 디지털 레이스

은행의 세계를 거대한 고속 비디오 게임이라고 상상해 보십시오. 수십 년 동안 이 게임의 "교과서적" 버전은 플레이어를 경기장에 들여보내기 전에 반드시 경기장을 짓고, 티켓을 사고, 심판을 고용해야 한다고 가정했습니다. 현실 세계에서 이는 은행들이 물리적인 지점을 세우고, 무거운 금고를 설치하고, 정부가 엄격한 규칙을 만들기 전까지 기다려야 함을 의미했습니다. 하지만 어떤 곳에서는 경기장이 완공되기도 전에 게임이 바뀌었습니다.

이 논문은 **금융 경제학(financial economics)**이라는 과학의 매혹적인 구석을 파고들며, 특히 디지털 전환(종이와 현금을 앱과 데이터로 교체하는 과정)이 은행의 수익성을 어떻게 변화시키는지 살펴봅니다. 이 연구를 이해하려면 두 가지 큰 개념을 알아야 합니다. 첫째, **재무 성과(financial performance)**는 단순히 "이 은행이 건강하고 수익성이 있는가?"를 묻는 세련된 표현입니다. 게임 속 플레이어의 점수라고 생각하면 됩니다. 둘째, TOE 프레임워크는 기술의 성공이 세 가지 요소, 즉 기술(멋진 앱), 조직(은행 직원 및 규칙), 환경(국가의 법률 및 경제)에 달려 있다는 사고방식입니다. 보통 과학자들은 이미 경기장이 완공된 국가들을 대상으로 이를 연구합니다. 하지만 플레이어들이 경기장이 아직 건설 중인 상태에서 골을 넣으려고 노력한다면 어떤 일이 벌어질까요? 그것이 바로 이 논문이 해결하고자 하는 미스터리입니다.

소말리아의 디지털 뱅킹 이야기

소말리아에서 뱅킹의 역사는 벽돌과 모르타르로 만든 지점에서 시작되지 않았습니다. 그것은 휴대전화로부터 시작되었습니다. 수년간 이 나라는 분쟁과 불안정성 때문에 제대로 작동하는 뱅킹 시스템이 없었습니다. 대신 사람들은 호무드(Hormuud)와 같은 통신사를 통해 텍text 메시지로 현금을 보내는 모바일 머니를 사용했습니다. 이것은 매우 잘 작동하는 생존 기제였으며, 결국 국가 전체의 주요 금융 시스템이 되었습니다. 이제 공식 상업 은행들이 그 흐름을 따라잡으려 노력하고 있습니다. 그들은 이미 모바일 머니로 돌아가고 있는 경제 위에 모바일 뱅킹 앱과 디지털 결제 시스템 같은 자신들만의 디지털 도구를 구축하기 위해 경주하고 있습니다.

여기서 중요한 질문은 이것입니다: 이 모든 디지털 분투가 실제로 은행이 돈을 더 많이 버는 데 도움이 될까요? 아니 아니면 그저 값비싼 소음에 불과할까요?

아메드 후세인 알리 디와니(Ahmed Hussein Ali Diiwaani)라는 연구자는 그 답을 찾기 위해 나섰습니다. 그는 국가 경제 전체를 보는 대신, 은행 자체에 초점을 맞췄습니다. 그는 수도 모가디슈의 상업 은행에서 근무하는 124명의 직원을 대상으로 설문 조사를 실시했습니다. 이들은 단순히 무작위로 뽑힌 노동자들이 아니었습니다. 그들은 은행의 디지털 엔진이 어떻게 돌아가는지 실제로 알고 있는 관리자들과 기술 전문가들이었습니다. 그는 그들에게 은행이 채택한 세 가지 특정 디지털 "슈퍼 파워"를 평가하도록 요청했습니다:

1. 모바일 뱅킹 도입: 사람들이 휴대폰 앱을 통해 얼마나 잘 뱅킹을 이용할 수 있는지.
2. 디지털 결제 인프라: 돈을 이동시키는 근간이 되는 파이프와 시스템.
3. 데이터 기반 리스크 관리: 데이터를 사용하여 부실 대출이나 사기를 사전에 포착하는 능력.

그 후 그는 은행의 재무 성과가 얼마나 좋은지를 평가하게 했습니다.

결과: 모든 슈퍼 파워가 평등한 것은 아니다

연구 결과, 일반적으로 디지털화는 은행의 성과를 높이는 데 도움이 된다는 것이 밝혀졌습니다. 세 가지 디지털 슈퍼 파워 모두 높은 재무 점수와 연결되어 있었습니다. 하지만 그 연결의 강도는 매우 불균형했습니다. 마치 공격수는 골을 넣고 있지만 수비수는 여전히 규칙을 배우고 있는 팀처럼 말입니다.

데이터가 보여준 바와 같이, 상세한 결과는 다음과 같습니다:

• 스타 플레이어 (모바일 뱅킹): 가장 강력한 연결 고리는 모바일 뱅킹 도입과 재무 성과 사이의 관계였습니다. 데이터는 r = .544(강한 상관관계)를 보여주었습니다. 이는 은행이 모바일 앱을 잘 구현할 때, 가장 빠르고 큰 폭의 "점수" 상승을 경험한다는 것을 시사합니다. 이는 즉시 점수를 낼 수 있는 빠른 러너를 보유한 것과 같습니다.
• 탄탄한 미드필더 (리스크 관리): 데이터 기반 리스크 관리는 r = .449의 상관관계를 가진 중간 정도의 연결성을 보였습니다. 데이터를 사용하여 리스크를 관리하는 것도 도움이 되지만, 훌륭한 모바일 앱만큼 극적으로 효과를 내지는 못합니다. 이는 팀이 실수를 피하도록 돕는 유능한 코치를 두는 것과 같습니다.
• 고전하는 수비수 (인프라): 놀랍게도 디지털 결제 인프라는 상관관계가 r = .232에 불과하여 가장 약한 연결성을 보였습니다. 여전히 양(+)의 관계이긴 했지만, 즉각적인 재무 성과를 높이는 데는 가장 효과가 낮았습니다. 논문은 이것이 "파이프"와 시스템을 구축하는 데는 보상을 얻기까지 오랜 시간이 걸리기 때문이라고 설명합니다. 이는 경기장을 위해 콘크리트를 붓는 것과 같습니다. 미래를 위해서는 필수적이지만, 관중의 환호(또는 돈의 유입)를 즉시 볼 수는 없습니다.

이것이 의미하는 바 (그리고 의미하지 않는 것)

이 논문은 소말리아와 같은 취약한 포스트 갈등 경제 체제에서는 디지털 역량이 모두 동일한 속도로 작동하지 않는다는 점을 시사합니다. "감지(sensing)" 및 "포착(seizing)" 능력(모바일 앱 및 리스크 데이터와 같은)은 빠르게 보상을 받고 있는 반면, 무거운 "변환(transforming)" 작업(인프라 구축)은 결과를 보여주는 데 더 오랜 시간이 걸리고 있습니다.

이 연구가 증명하지 못한 점을 명시하는 것이 중요합니다. 연구자들은 디지털 투자가 성공을 보장한다는 것을 찾아낸 것도 아니며, 인프라 구축이 무용하다는 것을 증명한 것도 아닙니다. 사실, 그들은 인프라가 여전히 다른 모든 것들이 서 있는 토대라고 주장합니다. 또한 이 연구는 한계점을 인정합니다. 동일한 사람들에게 기술과 자금 모두를 평가하게 했기 때문에, 결과가 해당 직원들의 낙관적인 태도에 의해 약간 영향을 받았을 수 있습니다. 논문은 향-후 연구에서 이러한 발견을 확정하기 위해 몇 년간의 검증된 감사 재무 수치를 살펴봐야 한다고 제안합니다.

따라서 소말리아의 은행 관리자들에게 주는 교훈은 게임 전략과 비슷합니다: 만약 지금 당장 점수를 올리고 싶다면, 모바일 앱을 놀랍게 만들고 리스크 데이터를 날카롭게 만드는 데 집중하십시오. 하지만 경기장을 짓는 일을 멈추지는 마십시오. 결국, 전체 게임은 그것에 달려 있기 때문입니다. 이 논문은 규칙이 여전히 쓰여지고 있는 세상에서는, 어떤 것은 빠르게 보상을 주고 어떤 것은 장기적인 투자인지 알고서 신중하게 디지털 투자를 선택해야 한다고 제안합니다.