From Digital Literacy to Financial Capability: A Behaviour-Mediated Model in an Emerging Digital Economy

기술 요약: 디지털 리터러시에서 금융 역량으로

문제 제기 및 연구 공백
금융 서비스의 급격한 디지털 전환은 개인이 금융 상품에 접근하고 개인 재무를 관리하는 방식을 재정의했습니다. 디지털 도구는 편의성을 제공하지만, 사용자가 금융 이해도와 디지털 역량을 결 Combine(결합)해야 하는 복잡성을 야기합니다. 기존 문헌은 금융 이해도를 인지적 구조(지식 습득)로 다루거나 주로 선진국에 초점을 맞추는 경별이 있습니다. 다음과 같은 측면에서 상당한 공백이 존재합니다:

1. 금융 지식과 디지털 능력이 실제 금융 역량으로 전환되는 구체적인 행동 메커니즘.
2. 금융 지식, 금융 태도, 디지털 리터러시가 단일 행동 프레임워크 내에서 결합되어 나타나는 효과.
3. 베트남과 같이 금융 디지털화와 행동 적응이 동시에 진행 중인 신흥 경제국에서의 금융 역량 형성에 관한 실증적 증거.

본 연구는 인지적, 태도적, 디지털 자원이 책임 있는 금융 관행으로 번역되지 않는 한 자동으로 금융 역량을 생성하지 않는다는 가설을 제시함으로써 이러한 공백을 해결하고자 합니다.

연구 방법론

• 맥락 및 표본: 본 연구는 금융 및 디지털 금융 활동(예: 저축, 투자, 모바일 뱅킹, 디지털 결제) 경험이 있는 베트남 성인 응답자 402명의 설문 데이터를 활용하였습니다. 표본은 성별, 연령, 지역별로 층화하여 다양성을 확보하였습니다.
• 도구 구성: 선행 연구에서 검증된 척도를 바탕으로 베트남 맥락에 맞게 수정된 구조화된 설문지를 개발하였습니다. 항목들은 다섯 가지 잠재 변수(금융 태도(FA), 금융 지식(FK), 디지털 리터러시(DL), 금융 행동(FB), 금융 역량(FC))를 측정하였습니다. 모든 항목에는 5점 리커트 척도가 사용되었습니다.
• 분석 접근 방식: 데이터는 SmartPLS 4.1을 이용한 부분최소제곱 구조방정식 모델링(PLS-SEM)을 통해 분석되었습니다. 이 방법은 중간 규모의 표본 크기로 복잡한 행동 모델을 추정하는 데 적합하여 선택되었습니다.
• 타당성 검증: 본 연구는 공통 방법 편향(공선성 진단/VIF 사용), 측정 모델 품질(신뢰도, AVE를 통한 수렴 타당도, HTMT를 통한 판별 타당도), 그리고 구조 모델 적합도(R², Q²predict, SRMR)를 평가하였습니다.

주요 결과
분석 결과, 금융 행동이 선행 요인과 결과 사이를 연결하는 핵심 메커니즘 역할을 하는 행동 매개 모델이 지지되었습니다.

1. 금융 행동에 미치는 직접 효과:

   • **금융 지식(FK)**은 금융 행동에 가장 강력한 정(+)의 영향력을 미쳤습니다 ($\beta = 0.405, p < 0.001$).
   • **디지털 리터러시(DL)**는 금융 행동을 유의미하게 향상시켰습니다 ($\beta = 0.271, p < 0.001$).
   • **금융 태도(FA)**는 금융 행동에 긍정적인 영향을 미쳤으나, 상대적으로 그 효과는 작았습니다 ($\beta = 0.203, p < 0.001$).
   • 이 세 가지 선행 요인은 집합적으로 금융 행동 분산의 57.5%를 설명하였습니다 ($R^2 = 0.575$).

2. 금융 역량에 미치는 효과:

   • **금융 행동(FB)**은 금융 역량에 강한 정(+)의 영향을 미쳤습니다 ($\beta = 0.658, p < 0.001$).
   • 금융 행동은 금융 역량 분산의 43.3%를 설명하였습니다 ($R^2 = 0.433$).

3. 매개 분석:

   • 금융 행동은 세 가지 선행 요인(FA, FK, DL)과 금융 역량 사이의 관계를 완전히 매개하는 것으로 나타났습니다.
   • 금융 행동을 통한 금융 지식의 금융 역량에 대한 간접 효과가 가장 강력했으며 ($\beta = 0.267$), 그 뒤를 디지털 리터러시 ($\beta = 0.178$)와 금융 태도 ($\beta = 0.133$)가 이었습니다.

4. 모델 적합도:

   • 모델은 수용 가능한 적합도(SRMR = 0.082)와 예측 관련성(FB와 FC 모두에 대해 양(+)의 $Q^2_{predict}$ 값)을 보여주었습니다.

주요 기여
본 논문은 세 가지 주요 이론적 기여를 주장합니다:

1. 행동 매개 관점: 본 연구는 금융 행동을 단순한 결과가 아니라 지식, 태도, 디지털 기술이 역량으로 전환되는 필수적인 메커니즘으로 위치시킴으로써 금융 역량 문헌을 발전시킵니다. 즉, 역량은 지식의 소유 자체보다는 실행된 관행을 통해 형성된다고 주장합니다.
2. 디지털 리터러시의 통합: 디지털 경제에서는 디지털 역량이 금융 행동을 형성하고 결과적으로 역량을 형성하는 핵심 자원임을 입증함으로써, 디지털 리터러시를 금융 역량 프레임워크에 명시적으로 통합하였습니다.
3. 맥락적 증거: 급격한 디지털화가 진행 중인 신흥 경제국인 베트남의 사례를 통해 금융 역량이 어떻게 발달하는지에 대한 실증적 증거를 제공합니다.

의의 및 시사점
본 연구는 디지털 맥락에서의 금융 역량이 단순히 개인이 무엇을 알고 있거나 디지털로 무엇에 접근할 수 있느냐가 아니라, 일상적인 의사결정 과정에서 이러한 자원을 어떻게 적용하느냐에 의해 형성된다고 결론짓습니다.

• 정책 입안자를 위해: 금융 역량 프로그램은 지식 전달을 넘어 예산 세우기 연습이나 위험 평가와 같은 실질적인 활동을 포함하여 행동적 적용에 집중해야 합니다.
• 금융 기관을 위해: 디지털 서비스는 사용자가 지식을 실천으로 전환할 수 있도록 돕기 위해 책임 있는 행동(예: 지출 알림, 목표 추적)을 지원하도록 설계되어야 합니다.
• 교육자를 위해: 금융 교육은 금융 원칙과 디지털 리터러시를 통합하여, 학생들이 온라인 정보를 평가하고 디지털 도구를 신중하게 사용하는 법을 가르쳐야 합니다.

저자들은 횡단적 설계(인과적 시간 분석 불가), 베트남이라는 특정 맥락(일반화의 한계), 그리고 자기 보고식 데이터 사용에 관한 한계를 언급하였습니다. 향후 연구에서는 종단적 설계와 객관적인 행동 지표를 사용할 것을 제안하였습니다.