Digital Payments and Household Expenditure Composition: Evidence from Food and Prepared-Meal Spending in Indonesia

기술 요약: 인도네시아의 디지털 결제와 가계 지출 구성

문제 제기
기존 문헌은 디지털 금융이 총 가계 소비를 증가시키고, 유동성 제약을 완화하며, 금융 포용성을 개선한다는 점을 입증하고 있으나, 디지털 결제 도입이 가계 지출의 '구성'을 어떻게 변화시키는지에 대한 이해에는 상당한 공백이 존재한다. 구체적으로, 디지털 결제가 예산 배분을 범주 간(예: 식품 대 비식품) 또는 범주 내(예: 집에서 조리한 음식 대 조리된 음식)에서 어떻게 변화시키는지 여부는 여전히 불분명하다. 식품 지출이 가계 예산의 상당 부분을 차지하고 조리된 음식이 점점 더 눈에 띄게 증가하고 있는 인도네시아와 같은 신흥 경제국에서, 이러한 구성적 변화를 이해하는 것은 복지, 영양 및 소비자 행동을 평가하는 데 매우 중요하다. 본 연구는 다음과 같은 질문을 다룬다: 디지털 결제 도입은 인도네시아 가계가 식품과 비식품 항목 간에 예산을 배분하는 방식을 변화시키는가, 그리고 식품 예산을 집에서 조리한 음식과 조리된 음식 사이에 배분하는 방식을 변화시키는가?

연구 방법론
본 연구는 통계청(Statistics Indonesia)이 실시한 2022년 및 2023년 국가 사회경제 조사(SUSENAS)의 풀링된 가구 단위 미시 데이터를 활용한다. 최종 분석 샘ло는 18~50세의 가구주로 제한된 391,596개의 가구 관측치로 구성된다.

• 종속 변수:
  1. 식품에 할당된 월간 총 가계 지출의 비중.
  2. 식품 지출 중 외식으로 소비되는 조리된 음식에 할당된 비중.
• 독립 변수: 디지털 뱅킹 활동을 위해 인터넷을 사용한다고 보고한 경우 1인 이진 지표로 대리되는 디지털 결제 도입.
• 통제 변수: 분석은 가구 인구통계학적 특성(연령, 성별, 혼인 상태, 교육 수준), 사회경제적 지위(도시/농촌 거주 여부, 주택 소유 여부, 고용 상태, 산업 부문) 및 총 지출를 통제한다. 지역 수준의 통제 변수로는 기지국(BTS) 수와 가장 가까운 은행까지의 평균 거리가 포함된다.
• 실증 전략:
  1. 기초 OLS: 디지털 결제 도입과 지출 비중 사이의 연관성을 추정한다.
  2. 도구 변수(IV): 내생성(관찰되지 않은 선호도, 역인과관계)을 해결하기 위해, 본 연구는 2단계 최소제곱법(2SLS) 접근 방식을 채택한다. 지역-연도 수준에서 측정된 인도네시아 디지털 사회 지수(IMDI)가 도구 변수로 사용된다. 1단계에서는 IMDI에 대해 디지털 결제 도입을 회귀 분석하고, 2단계에서는 예측된 값을 사용하여 지출 비중을 추정한다.
  3. 강건성 검정: 1단계 잔차를 결과 방정식에 포함하는 통제 함수 접근법이 사용된다.
  4. 이질성 분석: 도시/농촌 지역, 가구주의 성별, 연령대(1835세 대 3650세)에 따른 변화를 조사한다.

주요 결과
실증적 결과는 디지털 결제 도입이 지출 구성의 유의미한 변화와 관련이 있음을 일관되게 나타낸다:

1. 총 지출 대비 식품 비중: 디지털 결제 도입은 총 지출 중 식품에 할당된 비중과 부(-)의 상관관関係를 보인다.
   • OLS 추정치: 도입은 (전체 통제 후) 식품 비중의 1.5 퍼센트포인트 감소와 관련이 있다.
   • IV 추정치: 도구화된 효과는 더 크게 나타나며, 가장 완전한 명세에서 약 53.7 퍼센트포인트의 감소를 시사한다.
2. 식품 지출 대비 조리된 음식 비중: 디지털 결제 도입은 외식으로 소비되는 조리된 음식에 투입되는 식품 지출 비중과 정(+)의 상관관계를 보인다.
   • OLS 추정치: 도입은 조리된 음식 비중의 0.6 퍼센트포인트 증가와 관련이 있다.
   • IV 추정치: 도구화된 효과는 조리된 음식 비중의 52.4 퍼센트포인트 증가를 나타낸다.
3. 이질성:
   • 지역: 식품 비중에 대한 부정적 효과는 도시 지역에서 유의미하지만, 농촌 지역에서는 양(+)의 방향(비록 약하게 유의미함)을 보인다. 조리된 음식 지출에 대한 긍정적 효과는 두 지역 모두에서 관찰되며, 농촌 지역에서 특히 큰 규모를 보인다.
   • 성별: 식품 비중의 감소는 여성 가구주에게서 더 뚜렷하게 나타난다. 조리된 음식 비중의 증가는 여성 가구주에게서도 더 크게 나타난다.
   • 연령: 고령 가구주(3650세)는 젊은 가구주(1835세)에 비해 더 강한 구성적 변화를 보인다.

메커니즘 및 이론적 기여
본 논문은 이러한 결과의 원인을 두 가지 광범적인 메커니즘으로 설명한다:

• 경제적 마찰: 디지털 결제는 유동성 제약을 완화하고 거래 비용을 줄여, 가계가 생존을 위한 필요(식품)를 넘어 다른 비식품 범주로 소비를 다각화할 수 있게 한다.
• 행동 및 플랫폼 마찰: 디지털 결제는 "결제의 현저성(payment salience)"(지불 시 느끼는 심리적 고통)을 감소시키고, 심리적 회계(mental accounting)를 변화시키며, 거래 효용을 높인다. 또한, 디지털 결제는 (배달 앱, 프로모션 등의) 생태계에 내재되어 있어 편의 중심의 조리된 음식에 대한 수요를 유발한다.

의의 및 주장
본 연구는 문헌에 세 가지 주요 기여를 한다:

1. 총량에서 구성으로의 전환: 분석의 초점을 총 소비 수준에서 가계 지출의 내부 구조로 옮겨, 디지털 결제가 범주 간 및 범주 내에서 예산 배분을 재편함을 입증한다.
2. 행동 이론의 적용: 행동 이론(심리적 회계, 결제의 현저성)을 조리된 음식(집에서 조리한 음식 대 조리된 음식)으로의 변화라는 구체적인 식품 지출 결과와 연결한다.
3. 맥락적 증거 제공: 주요 신흥 경제국인 인도네시아의 증거를 제공함으로써, 디지털 금융 포용 정책이 단순한 도입률뿐만 아니라 가계 예산 편성, 식품 선택, 소비자 복지를 고려해야 함을 강조한다.

한계 및 주의사항
저자들은 다음과 같은 몇 가지 한계를 인정한다:

• 대리 척도: 디지털 결제 도입이 디지털 뱅킹을 위한 인터넷 사용으로 대리되고 있는데, 이는 모든 형태의 디지털 결제(예: 특정 전자 지갑이나 QR 코드)를 포착하지 못할 수 있다.
• 배제 제약: IV 전략이 내생성을 해결하지만, (지역적 디지털 발전이 오직 결제 도입을 통해서만 지출에 영향을 미친다는) 배제 제약은 직접적으로 테스트할 수 없다.
• 데이터 구조: 가구 패널이 아닌 풀링된 횡단면 데이터를 사용하므로, 가구 내 시간 경과에 따른 변화를 관찰하는 데 한계가 있다.
• IV 추정치의 규모: 저자들은 OLS에 비해 IV 추정치의 규모가 크다는 점을 언급하며, 이는 이 결과가 모든 가구에 대한 기계적 예측이라기보다 지역적 디지털 발전에 의해 도입이 유도된 가구들에 대한 국지적 평균 처치 효과(local average treatment effects)를 나타냄을 시사한다고 밝히고 있다.

본 논문은 디지털 결제가 중립적인 거래 도구가 아니라 가계 지출 구조를 능동적으로 재편하는 기술임을 결론지으며, 복지를 증진하는 다각화와 예산 관리 능력 및 영양과 관련된 잠재적 위험 사이의 균형 잡힌 정책적 접근이 필요함을 시사한다.