The Unified Field of Spreads: The China-U.S. Yield Spread as a Regime Variable in Global Asset Pricing—On the Hierarchical Structure of Institutional Interfaces and Supplements to Interest Rate Parity, the Triffin Dilemma, and Related Theories
Dit artikel stelt de hypothese van het "Unified Field of Spreads" voor, waarmee wordt aangetoond dat de China-VS-rente spread fungeert als een cruciale regimevariabele die de prijsdynamiek van mondiale kernactiva zoals goud en ruwe olie bepaalt, waardoor het prijsanker verschuift van de Amerikaanse naar de Chinese rentestanden en een herziening noodzakelijk wordt van klassieke theorieën zoals rentepariteit en het dilemma van Triffin.