7 papers
Dit artikel toont aan dat valuta's die meer volatiliteitsschokken doorgeven aan andere valuta's lagere toekomstige excessieve rendementen genereren, wat wordt verklaard door een evenwichtsmodel waarin deze transmissie fungeert als prijsgevende risicofactor.
Deze studie toont aan dat gemeenschappelijke schokken in de staart van de idiosyncratische rendementen leiden tot een significant premie voor innovaties in de linkse staart, waarbij aandelen met een hoge bèta 7-8% meer per jaar opleveren dan aandelen met een lage bèta, een effect dat sterker wordt bij zwakke intermediaire kapitaal en lage marktliquiditeit.
Dit artikel ontwikkelt een robuust kader voor het bepalen van boven- en ondergrenzen voor levensverzekeringscontracten, waarbij rekening wordt gehouden met de onzekerheid in de verdeling van sterfgevallen tussen gehele leeftijden binnen de beperkingen van bestaande levensverwachtingstabellen.
Dit artikel biedt een gedetailleerde uiteenzetting van verschillende soorten single-name CDS-opties, waaronder opties met voorafbetaalde bescherming en herstelopties, en presenteert een nieuwe formule voor indexopties met de nadruk op het gebruik van het Black-76-model voor consistentie binnen de assetklassen.
Dit artikel onderzoekt een optimaal stopprobleem met een discontinu beloning voor de prijsbepaling van variabele annuïteiten met gegarandeerde minimumuitkering, waarbij de analytische eigenschappen van de waardefunctie en het overdrachtsgebied worden gekarakteriseerd door de relatie tussen de vergoeding en de overdrachtskosten.
Dit artikel biedt een uitgebreide definitie en een volledige implementatiehandleiding voor het SABR/LMM-model, dat de volatiliteitskromme van rentederivaten nabootst en specifiek is ontworpen om flexibel genoeg te zijn voor praktische toepassing in wereldwijde banken.
Dit artikel presenteert een algemeen Heath-Jarrow-Morton-raamwerk voor cross-currency markten met onderpand en basisrisico, dat zowel vooruitkijkende IBOR-tarieven als achteruitkijkende overnight-tarieven integreert om complexe meervoudige valuta-portefeuilles, zoals cross-currency swaps, consistent te modelleren.