Beyond Geopolitical Shocks: How Institutional Quality and Ownership Structure Heterogeneity Shape Nonlinear Banking Resilience in MENA
Deze studie onthult dat hoewel geopolitieke spanningen de veerkracht van de bankensector in MENA-landen aanvankelijk ondermijnen, dit negatieve effect een niet-lineair patroon volgt dat aanzienlijk wordt getemperd door een hoge institutionele kwaliteit en diverse eigendomsstructuren, zoals blijkt uit robuuste dynamische systeem-GMM-schattingen van 112 banken over de periode 2007 tot 2024.
Oorspronkelijk artikel gelicentieerd onder CC BY 4.0 (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/). Dit is een AI-gegenereerde uitleg van het onderstaande artikel. Het is niet geschreven of goedgekeurd door de auteurs. Raadpleeg het oorspronkelijke artikel voor technische nauwkeurigheid. Lees de volledige disclaimer
In de wereld van het bankwezen is veerkracht het vermogen om stand te houden wanneer de grond onder je voeten beeft. Decennialang hebben economen begrepen dat wanneer een land te maken krijgt met politieke onrust of conflict, de banken daar vaak moeite mee hebben. Onzekerheid maakt mensen nerveus, leners kunnen hun leningen niet terugbetalen en geld kan het land ontvluchten. Dit is een gevestigde waarheid: chaos op straat betekent meestal problemen in de kluis. Echter, een nieuw perspectief suggereert dat het verhaal niet zo eenvoudig is. Net zoals een spier kan scheuren onder een plotselinge, onverwachte last, maar sterker kan worden als deze gedwongen wordt zich aan te passen aan een zware belasting over een langere periode, kunnen financiële systemen anders reageren afhankelijk van hoe lang en hoe intensief ze onder druk staan. De vraag die onderzoekers nu stellen, is of er een punt is waarop constante druk de bank niet langer breekt, maar deze juist dwingt om sterker te worden, en of de regels van het land en het eigendom van de bank de uitkomst veranderen.
Een team van onderzoekers van universiteiten uit Egypte, Saoedi-Arabië en China zette zich uit om dit idee te testen met behulp van gegevens van 112 commerciële banken in het Midden-Oosten en Noord-Afrika. Ze bekeken een periode die liep van 2007 tot 2024, een tijdperk dat de wereldwijde financiële crisis, de Arabische Lente, de pandemie en diverse regionale conflicten omvatte. In plaats van ervan uit te gaan dat geopolitieke spanning altijd in een rechte lijn schadelijk is voor banken, onderzochten zij of de relatie een curve vertoont. Dat bleek het geval te zijn. Wanneer de geopolitieke spanning eerst stijgt, werkt het als een schok die banken verzwakt door onzekerheid en het risico op wanbetaling te vergroten. Maar naarmate de spanning aanhoudt en een constant onderdeel van het leven wordt, beginnen de banken zich aan te passen. Ze bouwen sterkere veiligheidsnetten, verbeteren hun risicobeheer en passen hun strategieën aan. De initiële schade is reëel, maar het langetermijneffect is dat de banken leren om de storm te overleven, waarbij ze uiteindelijk tekenen van veerkracht vertonen die aan het begin nog niet aanwezig waren.
De studie ontdekte ook dat dit overleven sterk afhangt van twee zaken: de kwaliteit van de instituties van het land en het eigendom van de bank. Instituties zijn de regels en systemen die een samenleving besturen, zoals de effectiviteit van de overheid, de kracht van de rechtbanken en de controle op corruptie. De onderzoekers vonden dat in landen waar deze systemen sterk zijn, de negatieve impact van politieke spanning aanzienlijk wordt verminderd. Sterke instituties fungeren als een schild en helpen banken de chaos te navigeren door duidelijke regels en geloofwaardige ondersteuning te bieden. Daartegenover staat dat in plaatsen waar deze systemen zwak zijn, dezelfde politieke spanning veel meer schade aanricht omdat er minder structuur is om banken bij te staan.
Ook eigendom speelt een cruciale rol in hoe een bank met deze schokken omgaat. De gegevens toonden aan dat banken in handen van de staat, buitenlandse investeerders of binnenlandse private groepen, evenals banken met geconcentreerd eigendom, allemaal beter presteerden dan anderen wanneer zij geconfronteerd werden met geopolitieke stress. Door de staat bezette banken profiteerden van overheidssteun, wat een gevoel van veiligheid en toegang tot middelen bood tijdens crises. Buitenlandse banken brachten internationale expertise en diverse strategieën voor risicobeheer mee die hen hielpen de storm te doorstaan. Binnenlandse private banken gebruikten hun lokale kennis en flexibiliteit om snel aan te passen, terwijl banken met geconcentreerd eigendom profiteerden van nauwer toezicht door hun belangrijkste aandeelhouders, waardoor werd gewaarborgd dat risico's zorgvuldig werden beheerd.
De onderzoekers gebruikten geavanceerde statistische methoden om ervoor te zorgen dat deze bevindingen geen toeval waren. Zij rekening hielden met het feit dat banken in de loop van de tijd veranderen en dat verschillende factoren elkaar beïnvloeden. Ze testten ook hun resultaten met verschillende manieren om de gezondheid van een bank te meten, zoals kijken naar hoe ver een bank verwijderd is van faillissement, en de resultaten bleven standhouden. Om zeker te weten dat de politieke gebeurtenissen zelf de oorzaak waren, vergeleken zij banken in landen die plotselinge politieke omwentelingen doormaakten met banken die dat niet deden, waarmee werd bevestigd dat de instabiliteit de financiële veerkracht direct verzwakte voordat de adaptatie inzette.
Dit werk daagt het oude beeld uit dat politieke problemen simpelweg slecht zijn voor banken. Het suggereert een complexere realiteit waarin de initiële schok beschadigend is, maar de persistentie van die schok een proces van adaptatie kan triggeren, mits de bank over de juiste ondersteuningssystemen beschikt. Voor beleidsmakers in deze regio's is de boodschap duidelijk: het opbouwen van sterke, transparante instituties en het stimuleren van divers, goed bestuurd eigendom zijn niet alleen goed voor de dagelijkse bedrijfsvoering; het zijn essentiële verdedigingsmechanismen die het financiële systeem in staat stellen de klappen van een volatiele wereld op te vangen en er uiteindelijk sterker uit te komen. De studie concludeert dat hoewel geopolitieke spanning een bron van kwetsbaarheid is, het ook een katalysator voor versterking kan zijn, zolang de omgeving de banken toestaat om te leren en zich aan te passen.
Verdrinkt u in papers in uw vakgebied?
Ontvang dagelijkse digests van de nieuwste papers die bij uw onderzoekswoorden passen — met technische samenvattingen, in uw taal.