Factors Affecting Commercial Bank Liquidity in Ethiopia: An Empirical Study of Selected Commercial Banks

Stel je een bank niet voor als een kluis vol goud, maar als een druk riviersysteem. Aan de ene kant stroomt water binnen uit de heuvels van spaargeld en deposito's; aan de andere kant stroomt het naar buiten om de velden van leningen en investeringen te irrigeren. De rivier moet altijd genoeg water hebben om degenen die naar de bank komen om hun geld op te nemen te bevredigen, zelfs als de vraag plotseling komt. Dit evenwicht wordt liquiditeit genoemd. Het is het vermogen van een bank om haar rekeningen te betalen en opnames te honoreren zonder haar activa met verlies te hoeven verkopen of geld tegen een verstikkende kostprijs te hoeven lenen. Als de rivier droogvalt, faalt de bank, en verliezen de mensen die de bank hun spaargeld toevertrouwd hebben, alles. Als de rivier echter te vol is, mist de bank de kans om te groeien, omdat geld dat stilstaat weinig oplevert. Het vinden van de perfecte doorstroming is de dagelijkse uitdaging voor bankmanagers overal, maar in Ethiopië zijn de specifieke krachten die deze rivier duwen en trekken tot nu toe enigszins onduidelijk gebleven.

Een onderzoeker genaamd Derbew Dagnew van de Universiteit van Gondar zette zich af om deze stromingen in kaart te brengen. Hij bestudeerde elf commerciële banken die in Ethiopië actief zijn over een periode van tien jaar, strekkend van het fiscale jaar 2014/15 tot 2023/24. Door de jaarlijkse financiële verslagen van deze instellingen te onderzoeken naast de bredere economische gegevens van het land, probeerde hij precies te begrijpen wat de liquiditeit van een bank doet stijgen of dalen. Hij behandelde de banken als één enkel, evoluerend ecosysteem, waarbij hij bijhield hoe veranderingen in hun eigen interne gezondheid en het externe economische weer hun vermogen beïnvloedden om hun kasreserves veilig en klaar te houden.

De studie begon met het bekijken van de eigen interne sterktes van de banken. Een van de krachtigste krachten die Dagnew vond, was de hoeveelheid kapitaal die een bank vasthield. Kapitaal fungeert als een kussen, een buffer van veiligheid die een bank in staat stelt om onverwachte verliezen op te vangen zonder paniek. De gegevens toonden een duidelijke, positieve link: banken met sterkere kapitaalkussens waren beter in staat om hun liquiditeit te behouden. Wanneer een bank over meer van dit veiligheidsnet beschikt, kan zij meer liquide activa aanhouden, wat de depositanten geruststelt dat hun geld veilig is. Deze bevinding ondersteunt het idee dat een goed gekapitaliseerde bank een veerkrachtige bank is, in staat om stormen te doorstaan zonder dat het water opraakt.

Een andere cruciale factor was het verzamelen van deposito's. Wanneer een bank erin slaagt meer geld aan te trekken van spaarders, verbetert de liquiditeit. Het onderzoek bevestigde dat naarmate de depositomobilisatie toenam, het vermogen van de banken om aan hun verplichtingen te voldoen, sterker werd. Het lijkt erop dat een gestage, groeiende stroom van deposito's een betrouwbare basis biedt, waardoor banken met vertrouwen geld kunnen lenen terwijl ze nog steeds genoeg contant geld in reserve houden om dagelijkse opnames af te handelen. Dit suggereert dat de relatie tussen een bank en haar klanten fundamenteel is; een bank die goed is in het tevreden houden van haar klanten en het veilig bewaren van hun geld, is ook een bank die financieel liquide is.

Echter, de rivier stroomt niet altijd soepel. De studie ontdekte dat wanneer banken hun leningenportefeuilles te snel laten groeien, hun liquiditeit de neiging heeft te krimpen. Leningen zijn als water dat naar irrigatiekanalen is omgeleid; zodra het geld is uitgeleend, ligt het niet langer in de kluis van de bank te wachten om te worden opgenomen. De gegevens toonden een significante negatieve relatie tussen de snelheid van de leningengroei en de liquiditeit. Naarmate banken meer geld leenden, verbruikten ze hun beschikbare cash, waardoor ze minder directe flexibiliteit overhielden. Dit is een klassieke afweging in de bankwereld: hoe meer je leent, hoe minder liquide je wordt, omdat leningen moeilijker snel in contanten om te zetten zijn dan deposito's.

Het bredere economische klimaat speelde ook een beslissende rol. De studie vond dat wanneer de geldhoeveelheid van het land toenam, de liquiditeit van de banken daalde. Dit zou tegenstrijdig kunnen lijken, aangezien men zou kunnen denken dat meer geld in het systeem meer geld voor de banken betekent. In plaats daarvan leek de expansie van de geldhoeveelheid banken aan te moedigen om agressiever te lenen, waarbij ze hun fondsen verschoven van veilige, liquide activa naar leningen en investeringen. Op dezelfde manier, wanneer de economie snel groeide, hadden banken de neiging minder liquide te worden. Tijdens economische booms is de vraag naar krediet hoog, en banken reageren door hun reserves uit te lenen om de kans te grijpen, wat de hoeveelheid contant geld die zij aanhouden natuurlijk verlaagt.

Interessant genoeg sloot de studie verschillende factoren uit die veel mensen als belangrijk zouden aannemen. Het onderzoek vond geen sterk bewijs dat de winstgevendheid van een bank, haar pure omvang, of het verschil tussen de rente die zij vraagt en betaalt, een significante impact had op de liquiditeit. Hoewel het logisch is om te denken dat een winstgevendere bank liquider zou zijn, of dat een grotere bank andere behoeften zou hebben, ondersteunden de gegevens van deze Ethiopische banken die ideeën niet. De resultaten waren ook inconclusief met betrekking tot de impact van het aanhouden van staatsobligaties, het inflatieratio, of de specifieke rentemarges. Deze factoren vertoonden geen duidelijk, consistent patroon in de gegevens, wat suggereert dat ze in deze specifieke context geen primaire drijfveren van liquiditeit zijn.

De implicaties van deze bevindingen zijn praktisch en direct. Voor bankmanagers is de boodschap dat het handhaven van een sterke kapitaalbasis en het focussen op stabiele depositoverdracht de meest betrouwbare manieren zijn om liquiditeit te waarborgen. Zij moeten ook voorzichtig zijn dat zij hun kredietverlening niet zo snel laten groeien dat het hun kasreserves uitput, vooral tijdens perioden waarin de economie bloeit en de centrale bank de geldhoeveelheid uitbreidt. Voor de toezichthouders, de Nationale Bank van Ethiopië, suggereert de studie dat beleid rekening moet houden met de interactie tussen kapitaaleisen en kredietgroei met de bredere economie. Een bank die te gretig is om te lenen tijdens een goede economische periode, kan zichzelf in tekort van cash bevinden wanneer de wind draait.

Uiteindelijk schetst dit onderzoek een beeld van het Ethiopische bankwezen als een systeem dat wordt gedreven door een paar belangrijke hefbomen. Het vermogen om liquide te blijven hangt minder af van hoeveel winst een bank maakt of hoe groot zij is, en meer van hoe goed zij gekapitaliseerd is, hoe gestaag zij deposito's verzamelt en hoe zorgvuldig zij het tempo van de kredietverlening beheert tegen de achtergrond van de nationale economie. Door deze specifieke dynamiek te begrijpen, kunnen bankleiders de rivier van de financiën met meer vaardigheid navigeren, waardoor het water altijd stroomt waar het nodig is, zonder ooit droog te vallen.