Systemic Risk and Default Cascades in Global Equity Markets: A Network and Tail-Risk Approach Based on the Gai Kapadia Framework
Deze studie breidt het Gai-Kapadia-raamwerk uit tot de wereldwijde aandelenmarkten en concludeert dat systemisch risico voortkomt uit de interactie tussen netwerktopologie en staartrisico, waarbij Braziliaanse activa door hoge clustering meer kwetsbaar zijn voor lokale schokken dan ontwikkelde markten, hoewel het totale systeem over het algemeen veerkrachtig blijft.