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Este artigo argumenta que a assimetria negativa e a média positiva dos retornos das ações decorrem da quebra de simetria na volatilidade estocástica que rege ganhos e perdas, propondo uma distribuição t de Jones-Faddy modificada que captura organicamente essa assimetria e demonstrando sua aplicação nos retornos diários do S&P500.
Este artigo analisa a triagem baseada na qualidade em mercados de bens digitais, demonstrando que, devido ao custo nulo de degradação, o monopólio gera ineficiências produtivas e distributivas, enquanto a competição agrava a subinvestimento na qualidade máxima, mas melhora a distribuição das versões degradadas.
Este artigo generaliza o modelo seminal de Kyle (1985) para um cenário infinito-dimensional com múltiplos ativos, estabelecendo um equilíbrio de jogo bayesiano que permite caracterizar estratégias de negociação, impacto de preços e eficiência informacional em um mercado contínuo através de um único ponto fixo escalar.
O artigo propõe um modelo teórico que demonstra como a estratégia retórica do "whataboutism" (desvio de críticas apontando falhas similares no oponente) pode exacerbar a discursos ofensivos e levar ao colapso total das normas de civilidade em sociedades polarizadas.
Este artigo demonstra que a estrutura de reticulado não é essencial para a Análise Comparativa Monótona, introduzindo a propriedade de pseudo-reticulado para generalizar os teoremas fundamentais e permitir, pela primeira vez, a análise de equilíbios de Nash em estratégias mistas e equilíbios perfeitos de mão trêmula em ambientes multidimensionais.
Este artigo demonstra que, num regime dinâmico de sobreposição de ajustes, as flutuações macroeconómicas e o risco de cauda resultam da interferência de ondas de produtividade que se propagam pela rede de produção, tornando a heterogeneidade dos graus da rede um determinante menos relevante do que as suas propriedades espectrais e a velocidade de convergência para o equilíbrio.
Este artigo propõe um estudo axiomático de mecanismos de alocação em economias de troca pura com fricções nos transferes, caracterizando mecanismos lineares robustos e de média condicional robusta que minimizam os custos econômicos decorrentes dessas fricções.
Este artigo demonstra que, em processos de decisão de Markov com horizonte infinito e avaliações finitamente aditivas, não é garantida a existência de uma estratégia ótima (nem pura nem aleatória) quando a medida de agregação não satisfaz o princípio do valor temporal do dinheiro, apresentando um contraexemplo que refuta essa possibilidade.
Este artigo apresenta um novo método algébrico, baseado no trabalho de Eisenbud et al., para calcular o índice de equilíbios completamente mistos em jogos finitos, demonstrando que qualquer inteiro pode ser o índice de um equilíbrio isolado, enquanto na classe monogênica o índice é restrito a $0+1-1$, sendo o índice não nulo equivalente à robustez de payoffs.