Macroeconomic Predictability and Machine Learning in REIT Returns: Out-of-Sample Evidence and Property-Sector Heterogeneity
本研究发现,尽管非线性机器学习模型在美中型周期美国房地产投资信托基金(REITs)回报率方面提供了具有经济意义的样本外预测增益——特别是在医疗保健领域且受宏观经济因素驱动——但在经过多重检验调整后,它们并未实现相对于线性基准的统计显著的整体优越性,且预测信号集中在共同的时间序列成分而非截面选择。