49 papers
Dit artikel betoogt dat de negatieve scheefheid en positieve gemiddelde van aandelenrendementen voortkomen uit een gebroken symmetrie in de stochastische volatiliteit, en introduceert een gemodificeerde Jones-Faddy-skew-t-verdeling om deze asymmetrie effectief te modelleren, wat wordt geïllustreerd aan de hand van dagelijkse S&P500-gegevens.
Dit artikel analyseert hoe de kosteloze replicatie en degradatie van digitale goederen leiden tot zowel onderinvestering in kwaliteit als verspreiding van verouderde versies onder een monopolist, waarbij concurrentie de productieve inefficiëntie verergert maar de distributieve efficiëntie verbetert.
Dit artikel generaliseert het Kyle-model (1985) naar een oneindig-dimensionale setting met een continuüm van activa, waarbij een evenwicht wordt afgeleid dat wordt gekenmerkt door een enkele scalair vast punt en dat inzicht biedt in de handelsstrategieën, prijsimpact en informatieve efficiency in een complexe, cross-sectionele marktomgeving.
Dit artikel presenteert een model dat aantoont hoe de retorische strategie van 'whataboutism' in gepolariseerde samenlevingen leidt tot een evenwicht waarin offensieve taal toeneemt en beleefdheidsnormen volledig kunnen instorten.
Deze paper toont aan dat de theorie van monotoon vergelijkend statiek niet afhankelijk is van een roosterstructuur, maar kan worden uitgebreid naar pseudo-roosters, waardoor voor het eerst een analyse van monotoon vergelijkend statiek mogelijk wordt voor gemengde-strategie Nash-evenwichten en trillende-hand-perfecte evenwichten.
Dit artikel toont aan dat macro-economische fluctuaties en staartrisico's voortkomen uit de interferentie van productiviteitsgolven die zich door het productienetwerk verplaatsen voordat het evenwicht is bereikt, waardoor de spectrale eigenschappen van het netwerk en de convergentiesnelheid bepalender zijn voor de aggregate volatiliteit dan de graad-heterogeniteit van het netwerk.
Dit artikel introduceert een axiomatische studie van toewijzingsmechanismen in decentrale markten met transactiekosten, waarbij het mechanisme voor robuuste conditionele gemiddelden wordt gecharactariseerd en in verband wordt gebracht met risicodeling.
Dit paper weerlegt de vermoedens dat er altijd een optimale strategie bestaat in oneindige Markov-beslissingsprocessen met een eindig additieve evaluatie, door aan te tonen dat er, afhankelijk van de gekozen aggregatie-maat, zelfs geen enkele optimale strategie (zuiver of gerandomiseerd) kan bestaan.
Dit artikel presenteert een nieuwe algebraïsche methode, gebaseerd op het werk van Eisenbud et al., om de index van volledig gemengde evenwichten in eindige spellen te berekenen en onderzoekt de relatie tussen deze index en de robustheid van evenwichten, waarbij wordt aangetoond dat elke gehele waarde mogelijk is voor geïsoleerde evenwichten, terwijl voor monogene evenwichten een niet-nul index equivalent is aan robustheid.