26 papers
Dit artikel breidt de theorie van concentratieongelijkheden uit naar eenvoudige willekeurige tensoren met zwaarstaartige coëfficiënten door sub-Weibull-verdelingen te analyseren en een faseovergang tussen sub-Gaussische en zwaarstaartige regimes vast te stellen met behulp van een nieuwe veralgemeende maximale ongelijkheid en martingalanalyse.
Deze studie analyseert een evenwicht tussen gedecentraliseerde beurzen die concurreren via dynamische transactiekosten, waarbij wordt aangetoond dat toenemende concurrentie de uitvoeringskosten voor strategische handelaren verlaagt en de inkomsten per beurs vermindert, terwijl het effect op 'noise traders' afhangt van de marktvolume.
Dit artikel bewijst dat lineaire functionalen van discrete-tijdsignaturen universele benaderers zijn voor pad-afhankelijke functionalen op stuksgewijs lineaire paden, wat leidt tot nieuwe -benaderingsresultaten voor stochastische differentiaalvergelijkingen en gerelateerde systemen gedreven door Brownse beweging.
Deze paper introduceert een canonieke methode voor het gezamenlijk liften van een Brownse beweging en een ruw pad om een nieuw raamwerk voor ruwe volatiliteit te creëren waarin prijs- en volatiliteitsprocessen worden gemodelleerd als oplossing van één enkele ruwe differentiaalvergelijking, wat zowel een numeriek schema voor correlatie als een kalibratie op marktdata mogelijk maakt.
Dit artikel introduceert een raamwerk gebaseerd op niet-standaard analyse voor coherente risicoschattingen, dat hyperfiniete representaties en discrete Kusuoka-formules gebruikt om zowel robuuste representaties als asymptotische eigenschappen zoals consistentie en normaliteit voor plug-in schatters af te leiden.
Dit artikel onderzoekt de optimale consumptie- en portefeuillekeuze onder een verbod op lenen in het Kim-Omberg-model, waarbij het probleem via Lagrange-dualiteit wordt getransformeerd naar een singuliere controleprobleem dat wordt opgelost met behulp van een tweedimensionaal optimale-stoppingsprobleem met stochastische volatiliteit.
Dit artikel introduceert een geregeliseerd optimalisatieprobleem voor het stoppen van processen, geformuleerd als een singuliere stochastische controle met een entropiestrafsysteem om exploratie te bevorderen, en biedt zowel model-gebaseerde als model-vrije versterkende leeralgoritmen met gegarandeerde verbetering.
Dit artikel introduceert een tweelaags stochastisch controlemodel voor marktmaking in RFQ-markten met aggregators, waarbij de routeerbaarheid afhankelijk is van prestatiescores, en analyseert hoe dit leidt tot complexe dynamieken zoals bistabiliteit en een endogeen patroon van 'campagne versus oogst' in de optimale biedstrategieën.
Dit artikel introduceert een modelonafhankelijk raamwerk dat gestoorde optimale transporttechnieken en de Skew Stickiness Ratio combineert om SPX- en VIX-risicoscenario's snel en nauwkeurig te genereren zonder volledige herkalibratie, wat leidt tot betere hedging-prestaties dan traditionele stochastische lokale volatiliteitsmodellen.
Deze paper introduceert een nieuw class van single- en multilevel Fourier-RQMC-algoritmen die Fourier-inversie en gerandomiseerde quasi-Monte Carlo-sampling combineren om multivariate tekortrisico's en optimale allocaties efficiënter en nauwkeuriger te schatten dan bestaande Monte Carlo-methoden.
Dit artikel bewijst de existentie van evenwichten voor een klasse van niet-Markoviaanse mean-field games met onbegrensde besturingen in een zwakke formulering, waarbij gebruik wordt gemaakt van nieuwe resultaten voor McKean-Vlasov-BSDE's met kwadratische groei en zonder beperkingen aan modelparameters of tijdsintervallen.
Dit artikel presenteert een arbitragevrije waardering voor herverzekering tegen catastrofe-stoploss met een compound dynamic contagion-proces, waarbij de Esscher-transformatie wordt gebruikt om premies te berekenen die rekening houden met opkomende risico's zoals klimaatverandering en cyberaanvallen.
Dit artikel karakteriseert het Nash-evenwicht voor markten van koolstofcompensatiecredits door het gebruik van multi-agent versterkend leren (Nash-DQN) om de berekening van dit NP-moeilijke probleem te versnellen en toont aan dat bedrijven aanzienlijke financiële besparingen kunnen realiseren door zich aan dit evenwicht te houden.
Dit artikel biedt de eerste exacte evenwichtskarakterisering van eindige spelers in continue tijd LQG-spellen met endogene signalen, waarbij het een deterministisch vast punt introduceert dat de oneindige hiërarchie van overtuigingen reduceert en een expliciete 'informatie-inkeping' definieert die de waarde van het manipuleren van tegenstanders' verwachtingen kwantificeert.
Dit artikel onderzoekt een optimaal stopprobleem met een discontinu beloning voor de prijsbepaling van variabele annuïteiten met gegarandeerde minimumuitkering, waarbij de analytische eigenschappen van de waardefunctie en het overdrachtsgebied worden gekarakteriseerd door de relatie tussen de vergoeding en de overdrachtskosten.
Dit artikel presenteert een marktbestendige, datagedreven ensemblebenadering voor de prijsbepaling van opties, die is gebaseerd op de no-arbitrage-theorie en domeinadaptatie mogelijk maakt, en valideert deze methode met behulp van echte data en uitgebreide experimenten.
Dit artikel generaliseert het Kyle-model (1985) naar een oneindig-dimensionale setting met een continuüm van activa, waarbij een evenwicht wordt afgeleid dat wordt gekenmerkt door een enkele scalair vast punt en dat inzicht biedt in de handelsstrategieën, prijsimpact en informatieve efficiency in een complexe, cross-sectionele marktomgeving.
Dit artikel biedt een uitgebreide definitie en een volledige implementatiehandleiding voor het SABR/LMM-model, dat de volatiliteitskromme van rentederivaten nabootst en specifiek is ontworpen om flexibel genoeg te zijn voor praktische toepassing in wereldwijde banken.
Dit artikel onderzoekt de relatie tussen de long-only global minimum variance portfolio en factorblootstellingen, waarbij voor één factor een expliciete oplossing wordt afgeleid en voor meerdere factoren een geometrische beschrijving wordt gegeven, geïllustreerd met empirische data van Amerikaanse aandelen.
Dit artikel presenteert een dynamisch optimalisatiemodel voor FX-market making dat, voortbouwend op de Avellaneda-Stoikov-theorie, handelsrejectie als een expliciete controlevariabele integreert om slippage te beheersen en clientintensiteit endogeen te moduleren via een reputatiemechanisme, waarbij een adiabatisch-kwadratische benadering leidt tot efficiënte, gesloten-formule oplossingen voor quotes en slippagedrempels.