Systemic Risk and Default Cascades in Global Equity Markets: A Network and Tail-Risk Approach Based on the Gai Kapadia Framework
Este estudo estende o modelo de Gai-Kapadia para analisar a resiliência sistêmica e os cascatas de inadimplência em mercados de ações globais, revelando que, embora o sistema apresente forte resistência a falhas em larga escala, ativos brasileiros exibem maior vulnerabilidade local devido à sua alta conectividade e caudas pesadas, destacando que o risco sistêmico emerge da interação entre a topologia da rede e o comportamento de cauda.