Systemic Trade Collapse Probability under Compounded Geopolitical Shocks: A Max-Stable Process Approach with Bivariate Hüsler-Reiss Spectral Density for the Trump Tariff Regime and Iran Conflict

غالبًا ما يُتخيل نظام التجارة العالمي كآلة ضخمة ومرنة، قادرة على استيعاب الصدمات الناجمة عن الحروب، والنزاعات السياسية، وتحولات السياسات الاقتصادية دون أن تنهار. ولعقود من الزمن، اعتمد الاقتصاديون على نماذج تعامل هذه الاضطرابات كأحداث منفصلة، بافتراض أنه إذا أدت حرب تعريفية إلى إبطاء التجارة مع دولة ما، وصراع عسكري إلى إبطائها مع دولة أخرى، فإن الضرر الإجمالي هو ببساطة مجموع الاثنين. هذا النهج يعمل جيدًا في التنبؤ بالنتائج المتوسطة، لكنه يفشل في رصد ما يحدث عندما يُدفع بالنظام إلى أقصى حدوده. ففي مجال الأحداث المتطرفة، تتغير القواعد؛ فعندما تضرب أزمتان رئيستان في وقت واحد، فإنهما لا يكتفيان بمجرد الجمع بينهما، بل يمكنهما مضاعفة القوة التدميرية لبعضهما البعض بطرق تغفل عنها الحسابات التقليدية. هذا هو مجال نظرية القيم المتطرفة، وهو فرع من الإحصاء مخصص لفهم اللحظات النادرة والكارثية التي تقع خارج النطاق الطبيعي للتجربة. إنه لا يسأل عما يحدث عادةً، بل عما يحدث عندما تسوء الأمور كلها في آن واحد.

لقد طبق باحث عدسة إحصائية صارمة على سيناريو محدد وعالي المخاطر: الضغط المتزامن لنظام تعريفات جمركية شامل مع صراع عسكري متصاعد يهدد ممرًا طاقيًا حيويًا. وقد ركز الباحث على الفترة من 2018 إلى 2025، وهي فترة فرضت فيها الولايات المتحدة تعريفات جمركية كبيرة على مجموعة واسعة من الشركاء التجاريين بينما تكثفت التوترات الجيوسياسية مع إيران، مما أدى إلى تهديدات ضد مضيق هرمز، وهو ممر مائي ضيق تمر عبره حصة هائلة من النفط العالمي. أراد الباحث معرفة احتمالية أن يتسبب هذان الضغطان المتميزان في انهيار مسارات تجارية حيوية متعددة في وقت واحد، وهو سيناريو يصبح فيه التشغيل التجاري العادي مستحيلاً. وللإجابة على ذلك، بنى إطارًا رياضيًا جديدًا يعامل التدفقات التجارية ليس كخطوط سلسة وقابلة للتنبؤ، بل كأنظمة عرضة لاضطرابات مفاجئة وذات ذيول ثقيلة، حيث تكون أسوأ السيناريوهات أكثر احتمالاً مما تقترحه النماذج التقليدية.

تكشف الدراسة أن الطريقة القديمة في التفكير ناقصة بشكل خطير. فمن خلال تحليل البيانات التاريخية لحجم التجارة والأحداث الجيوسياسية، وجد الباحث أن صدمات التعريفات وصدمات النزاعات مرتبطة بعمق في أشكالها الأكثر تطرفًا. فهما ليسا حدثين مستقلين وقعا في نفس الوقت، بل يتغذيان على توتر كامن مشترك. وعندما حسب الباحث خطر الانهيار المتزامن عبر عدة ممرات تجارية رئيسية، اكتشف أن الخطر المشترك أعلى بأكثر من الضعف من مجموع المخاطر الفردية. وفي تحليله، وجد أن احتمال حدوث انهيار متعدد الممرات في ظل هذه الظروف المركبة أكبر بمقدار 2.13 مرة مما قد يتنبأ به نموذج يفترض وجود صدمات مستقلة. وهذا يعني أنه إذا قام محلل سياسات ببساطة بجمع الضرر المتوقع من التعريفات إلى الضرر المتوقع من النزاع، فإنه سيقلل من تقدير الخطر الحقيقي للانهيار النظامي بأكثر من النصف.

حدد الباحث مسارات محددة هي الأكثر عرضة لهذا التأثير المركب. فالممرات الأكثر اعتمادًا على مضيق هرمز، مثل تلك التي تحمل النفط والغاز من الخليج إلى آسيا وأوروبا، برزت كأضعف النقاط الحرجة. وأظهرت هذه المسارات أعلى مستويات الحساسية للصدمات المركبة، مع ملف إحصائي يشير إلى أن تدفقاتها التجارية يمكن أن تنخفض إلى ما يقرب من الصفر بسهل أكبر بكثير مما كان يُعتقد سابقًا. كما سلطت الدراسة الضوء على أن ممر التجارة بين الولايات المتحدة والصين، رغم تأثره الشديد بالتعريفات، يشترك في رابط إحصائي قوي مع المسارات المعتمدة على هرمز من خلال الضغط الجيوسياسي المشترك الذي يدفع كلا الحدثين. ويعني هذا الاتصال أن الأزمة في منطقة ما تضاعف بسرعة من خطر المنطقة الأخرى، مما يخلق حلقة مفرغة لا تستطيع النماذج القياسية رؤيتها.

تتجاوز تداعيات هذه النتائج مجرد النظرية الأكاديمية. إذ تشير الأبحاث إلى أن الاحتياطيات الاستراتيجية، مثل مخزونات النفط أو هوامش التجارة الطارئة، تحتاج إلى معايرة لمستوى أعلى بكثير من المخاطر مما قد تشير إليه الإرشادات الحالية. فإذا كان احتمال الانهيار المتزامن أكثر من ضعف ما تم تقديره سابقًا، فإن هوامش الأمان المصممة لحماية الاقتصاد العالمي هي على الأرجح غير كافية. توفر الدراسة طريقة جديدة لقياس هذا الخطر، مقدمة أداة لصناع السياسات لرؤية مدى خطورة الوضع الحالي مقارنة بسيناريو يتم فيه التعامل مع الأزمات كأحداث منفصلة. إنها تظهر أن هيكل نظام التجارة العالمي قد تغير؛ فالصدمات لم تعد مجرد صدمات تراكمية، بل هي صدمات مضاعفة، والنظام أكثر هشاشة مما يبدو عليه في الظاهر.

توصل الباحث إلى هذه الاستنتاجات من خلال بناء نموذج تفصيلي يتتبع وصول أحداث الصدمة، مثل إعلانات التعريفات الجديدة أو التصعيدات العسكرية، وكيف تؤثر هذه الأحداث على بعضها البعض. واستخدم منهجًا إحصائيًا يركز على "ذيل" التوزيع — أي النتائج النادرة والمتطرفة — بدلاً من السلوك المتوسط. وقد سمح له ذلك برصد الطريقة الدقيقة والقوية التي يعزز بها كل من الأزمتين الآخر. ويؤكد تحليله أن الخطر ليس مجرد مسألة سوء حظ، بل هو سمة هيكلية للبيئة الجيوسياسية الحالية. لا تتنبأ الدراسة بوقوع انهيار، لكنها تقيس الاحتمالية بدقة كانت مستحيلة سابقًا، مما يظهر أن هامش الخطأ قد تقلص بشكل كبير.

في النهاية، تعمل هذه الدراسة كتذكير صارخ بأن الأدوات المستخدمة لإدارة المخاطر العالمية يجب أن تتطور جنبًا إلى جنب مع التهديدات نفسها. إن الافتراض بأن الاضطرابات التجارية مستقلة وتراكمية هو بقايا حقبة أكثر استقرارًا. ويوضح الإطار الجديد أنه عندما تتراكب التوترات الجيوسياسية، يتصرف النظام بطريقة مختلفة جذريًا، مع مخاطر تتضاعف بدلًا من أن تتراكم ببساطة. وبالنسبة للمسؤولين عن إدارة تدفق السلع والطاقة عبر العالم، فإن الرسالة واضحة: الخطر حقيقي، وهو قابل للقياس، وهو أكبر بكثير مما كان يُعتقد سابقًا. وفهم هذا الخطر المضاعف هو الخطوة الأولى نحو بناء نظام تجاري يمكنه الصمود أمام عواصف المستقبل.